百亿私募基金红筹投资存8项违规 被限网下打新6个月

　　互联网北京9月15日讯近日，中国证券业协会官网发布《关于对深圳市红筹投资有限公司采取列入网下投资者限制名单以及警示的自律措施决定书》。

　　决定书显示，深圳市红筹投资有限公司因未履行报价评估和决策程序；定价依据不充分；研究报告撰写机制不完善；未建立健全必要的投资决策机制等问题，被限制网下打新6个月。

　　具体来看，深圳市红筹投资有限公司存在未履行报价评估和决策程序；定价依据不充分；研究报告撰写机制不完善；未建立健全必要的投资决策机制；未制定完善的合规管理制度、相关合规检查工作执行不到位；未履行报价复核机制；通讯设备管控执行不到位；未建立健全首发证券内部问责机制和薪酬考核机制，未设置首发证券风险绩效考核指标，未对报价的客观性、审慎性进行回溯验证等多种情形。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　上述情况不符合《首次公开发行证券网下投资者管理规则》(以下简称《管理规则》)第十八条、第二十五条、第二十六条、第四十二条、第四十三条等有关规定要求。根据《管理规则》第五十八条、第五十九条、第六十一条等有关规定，按照从旧兼从轻处理原则，证券业协会决定对该公司采取列入网下投资者限制名单六个月以及警示的自律措施。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　私募排排网显示，深圳红筹投资的最新管理规模在100亿元以上，该公司成立于1997年，长期专注二级股票市场投资。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　相关法规：

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　《首次公开发行证券网下投资者管理规则》第十八条：网下机构投资者参与首发证券网下询价和配售业务的，应建立完善的内部控制制度和业务操作流程，对业务开展情况进行全面管理，确保业务开展符合本规则的有关规定：

　　(一)建立首发证券研究机制、研究报告撰写和审批机制，坚持科学、独立、客观、审慎的原则开展首发证券研究和研究报告撰写工作，采用严谨的研究方法和分析逻辑，建立必要的估值定价模型，对发行人投资价值等进行深入分析，基于合理的数据基础和事实依据撰写首发证券研究报告，审慎提出研究结论，合理确定首发证券价格或价格区间，并严格履行研究报告审批机制；

　　(二)应建立健全必要的投资决策机制，通过严格履行决策程序确定最终报价； 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　(三)制定完善的合规管理制度，对参与首发证券网下询价和配售业务情况进行合规审查，对是否与项目发行人或主承销商存在相关规则规定的关联关系、报价与申购行为等是否合规进行审查，并定期或不定期进行合规检查，确保业务开展合法合规；

　　(四)制定完善的风险管理制度，对业务各环节可能出现的风险进行监测、分析和识别，并采取必要的风险控制措施及时有效防范化解风险，确保业务风险可测、可控、可承受； 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　(五)制定完备的专项业务操作流程，明确操作程序、岗位职责与权限分工。报价、申购、缴款等重要操作环节应设置A、B角和复核机制；

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　(六)应制定申购资金划付审批程序，根据申购计划安排足额的备付资金，确保资金在规定时间内划入结算银行账户；

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　(七)加强工作人员管理，规范相关工作人员的执业行为，避免在开展业务过程中发生谋取或输送不正当利益的行为。建立健全业务培训机制，定期或不定期组织开展有针对性的业务培训，持续提升工作人员的执业水平； 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　(八)建立完善的通讯工具管控制度，询价当天交易时间对研究、投资、决策、交易等报价知悉人员的通讯设备、通讯软件等进行统一管控，避免泄露价格信息，确保相关工作人员在询价过程中独立、客观； 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　(九)建立完善的工作底稿存档制度，将参与首发证券网下询价和配售业务相关工作底稿存档备查。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　《首次公开发行证券网下投资者管理规则》第二十五条：网下机构投资者的定价依据应当至少包括内部独立撰写完成的研究报告，研究报告包括但不限于以下内容：

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　(一)发行人基本面研究。对行业发展规律和趋势、对发行人商业模式、业务前景和管理层的运营管控能力等进行研究，分析发行人核心竞争优势； 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　(二)发行人盈利能力和财务状况分析。包括但不限于对发行人未来会计期间的重要财务事项作出谨慎合理的预计和测算，并对重要假设条件和参数进行清晰详细的阐述； 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　(三)合理的估值定价模型。网下投资者应至少采用一种合理的估值定价方法。采用绝对估值法的，应包括估值定价模型、模型假设条件、主要估值参数设置的详细说明、严谨完整的逻辑推导过程。采用相对估值法的，应包括可比公司选择以及选择依据、严谨完整的逻辑推导过程；

　　(四)对有老股转让安排的首发证券发行进行敏感性分析(如有)； 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　(五)具体报价建议或者建议价格区间等。

(小编：财神)