公募基金一季度调仓曝光：消费、新能源为压舱石，朱少醒、张坤、冯明远新进重仓了这些标的……

发布时间：2023-04-24 09:05来源：证券市场红周刊散户吧字号：大 中 小

本周，2023年一季报公募基金披露落幕，基金经理的调仓路线被完整曝光。首季行情变化以春节为轴，节后市场热点从复苏线逐渐发散到中特估、人工智能、机械制造等多个领域，尤其是AI的里程碑式突破带火了科技一众赛道，这让一季度公募仓位顺势而为变化明显。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在国内的公募基金中，科技成长阵营中的旗手之一冯明远，目前在管的产品从10只缩减到6只，虽然开年迄今业绩较为一般，但是在管规模仍维持在230亿元的水平线上。从第一季度的调仓来看，在他的成名作信澳新能源产业最新季报中，保留了上一季度的七只重仓，同时用中伟股份、华阳集团和祥鑫科技替换了比亚迪、斯莱克和保隆科技，可以看出其坚守新能源的大框架，在细分赛道中不断寻找性价比更优的领域。

　　

对比看“常青树”老将朱少醒，一季报中他仅仅调换了两处标的，用金域医学和蓝晓科技替换了药明康德和瑞丰新材，特别是合成树脂板块的蓝晓科技成为年内大黑马，股价迄今上涨超过30%，同时他保持了对喝酒吃药大类赛道中龙头的持续青睐，茅台持股量与上季持平稳居首位。而他也一如既往地表示，会在优质的股票里寻找价值，去翻更多的石头。众所周知，三大白酒龙头是多位顶流的最爱，“酒神”之一的刘彦春在其成名作景顺长城新兴成长中，前三大重仓就依次是茅台、泸州老窖、五粮液，足见其白酒信仰之深。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

整体来看，消费和新能源在公募基金组合配置中的压舱石地位依然稳固，同时中特估、芯片、软件、机械制造成进攻热点，公募在经历去年的整体业绩低谷后，今年竭力寻求组合的α。值得关注的是，公募名将们对因ChatGPT引发的TMT快速走红也有冷思考。“AI产业的发展不会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造成板块后续波动。目前TMT板块的交易占比已经超过了40%。交易占比创新高代表了主线行情确立，但我们认为太阳底下没有新鲜事，过度的热情在某个阶段也总会消退。”李晓星反思。

　　

张坤加仓茅台

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李晓星增配次高端白酒

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朱少醒加仓爱尔眼科 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

“公募一哥”张坤目前在管两只A股基金、两只QDII基金。《红周刊》统计了其最新公布的两只A股基金一季报，在管理时间更长的易方达蓝筹精选混合中，3月31日时前五大重仓的占比均超过了9.5%接近顶配，这其中除去腾讯外全部为白酒，不过除去加仓茅台外，张坤减持了五粮液、泸州老窖、洋河股份。相似的一幕也出现在他管理的易方达优质企业三年上。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

该基金的一季报显示，仅是前五大的重仓次序有所不同，而实际上腾讯和茅台同以占比9.93%并列第一位。同时, 除去加仓茅台外，张坤也是小幅减持了另外三大白酒标的。再看另外的半壁重仓股，港交所、美团、伊利、招行均是持续上榜的老面孔，惟一的变化是他用中国海洋石油替换了上一季的药明生物。

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张坤在季报中也对调仓思路有所阐述：“基金在一季度股票仓位基本稳定，对结构进行了调整，增加了消费等行业的配置，降低了金融等行业的配置。个股方面，我们仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。”

　　

无独有偶，银华基金的明星基金经理李晓星，在和张萍合管的银华盛世最新季报十大重仓中，持有7只白酒股。对比上一季度仅有三大白酒龙头和古井贡酒来看，这一季其新进重仓了山西汾酒、顺鑫农业和舍得酒业。

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由此推断，其思路可能是想利用次高端和地产酒来增加组合的进攻弹性。同时，其重仓的另三只非白酒标的为爱美客、安井食品、海大集团，而这三者在上一季度就是前十中的标的。

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对此，李晓星在季报中强调：“复苏仍然是主线，进入二季度，改善弹性会加大。方向上，最看好餐饮相关链条，白酒、啤酒、速冻、烘培、调味品等供应链，餐饮的恢复是确定的；其次，看好线下场景恢复后，需求相对刚性的医美以及消费医疗板块。”

　　

对比来看，公募老将朱少醒这一季将“喝酒吃药”的主打思路体现得淋漓尽致。白酒方面，贵州茅台依然是他的最爱，不过他对于另一重仓五粮液有所减持；医药方面，他对重仓表现得是有所取舍：首先，他选择加仓了“眼茅”爱尔眼科，该股升至十大重仓股的第五位；其次，他选择小幅减持了创新药龙头迈瑞医疗；此外，他用金域医学替换了CXO龙头的药明康德，而新进重仓的前者年内目前涨幅在10%一线。

　　

(小编：财神)