悉达特·辛哈、高盛集团彼得·奥本海默等：国际视角如何看新的宏观周期？如何看中国机会？（文末有福利）

发布时间：2023-05-08 15:20来源：证券市场红周刊散户吧字号：大 中 小

美债收益率曲线的倒挂、硅谷银行危机，多重的因素影响着国际机构投资布局。而年前年后，多家海外投资机构调高对中国股市的配置力度，亚洲尤其是中国正成为海外资金的避风港。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

海外机构、投资人更具备全球视角，在投资方向调整、未来策略方向等诸多方面，可供国内投资人借鉴。假期期间，我们将《红周刊》对于海外知名投资人的采访，汇集成辑，以飨读者。后续《红周刊》也将在国际化内容创作上继续努力，求新求高。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

对话对冲基金Ironhold Capital首席投资官

　　

悉达特·辛哈

　　

追寻华尔街价值投资之父格雷厄姆的脚步，对冲基金Ironhold Capital首席投资官悉达特·辛哈继续在华尔街对价值投资“推陈出新”——在美股市场和新兴市场、在消费股和科技股之间，让价值投资方法得到更广泛地应用，让价值投资不变的精髓绽放光彩。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

辛哈说，市场先生和安全边际等价投理念永不过时。

　　

作为长期投资者，辛哈希望同路人不要太在意短期。他自己就曾因为预测2021年底美股泡沫和加密货币泡沫而被别人嘲讽“愚昧”，而事实恰恰是他预测对了。辛哈说，“如果追求在短期内既不显得那么愚昧，同时又进行价值投资，那是不可能的事。未卜先知和愚昧无知有时无法区分。”

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对话标普道琼斯指数美国股票指数总监 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

哈米什·普雷斯顿 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

受此前美联储持续加息影响，标普500指数2022年度累计跌幅近20%。对此，标普道琼斯指数美国股票指数总监哈米什·普雷斯顿(Hamish Preston)在接受《红周刊》专访时表示，2022年三季度，69%的标普500指数成份公司的业绩超过了它们的盈利预期，这有望提升指数的估值。而从历史数据来看，标普500指数出现两位数下跌的9个年份中，有7次在次年取得了两位数的上涨。在该背景下，其认为，低波动性高股息策略有望受到投资者的追捧。

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对话高盛集团首席全球股票策略师

　　

彼得·奥本海默 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

对于股票投资者而言，无论更看重“自下而上”还是“自上而下”的方法，周期都是一个难以回避的话题和视角。《红周刊》此前对话高盛集团合伙人、首席全球股票策略师彼得·奥本海默(Peter Oppenheimer)，就如何利用周期的分析框架来选择更好的投资时机，进而提高回报率等内容做了探讨。

　　

奥本海默认为，一个股市周期会经历绝望期、希望期、增长期和乐观期四个阶段，而最好的买入机会往往出现在希望期开始之前，也就是市场即将摆脱熊市、进入下一个牛市之际。这些理念，也适用中国、印度等新兴市场。“超低利率时代结束了；2023年会过渡到新周期，聚焦产生现金流的优质公司，持有五年以上将产生更高回报。” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

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对话波士顿合伙人资产管理公司

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约书亚·琼斯

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中国看世界，纷繁复杂；从世界看中国，生机盎然。全球老牌投资机构波士顿合伙人资产管理公司，其全球股票策略投资组合经理约书亚·琼斯研究并投资中美英日印等多个发达市场和新兴市场。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

对于美股市场，琼斯认为，美股市场在今年可能会“软着陆”，但到了2024年可能会出现更多风险。未来5~10年，美股大型科技公司难以给投资人创造高回报。对于中国市场，他观察到令人感到兴奋的机会，即中国市场目前有很多企业估值大打折扣，这为投资者带来了机会。

　　

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对话?“量化宽松”理论创始人 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

理查德·沃纳 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

硅谷银行破产，一度引发投资者对美国银行股乃至美国经济衰退的担忧。

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“股神”沃伦·巴菲特在谈及硅谷银行破产风波时，将其归咎为银行管理层的常见的“愚蠢”行为所致，但“量化宽松”理论创始人、曼彻斯特大学银行与经济学教授理查德·沃纳在《红周刊》专访时则对此表达了不同的看法，他认为硅谷银行等破产事件的发生，很大程度上是因为美联储的“失职”——“如果美国经济持续处于信贷紧缩状态，将加大经济衰退的可能性。”

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而对于未来的资产配置方向，理查德建议投资者重点关注黄金、人民币以及中国股票资产的配置机会。

(小编：财神)