“一号文”发射“投保”第一支利箭，投资者权益保护步入“大金管时代”

发布时间：2023-06-17 21:29来源：证券市场红周刊散户吧字号：大 中 小

红周刊 特约 | 周心钰

　　

操纵证券市场的行为，就像一只看不见的股市黑手，不仅严重侵害投资者合法权益，也影响资本市场资源配置作用的正常发挥，更危害国家金融安全稳定。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

5月18日，国家金融监督管理总局正式挂牌，还未满月，6月2日即与中国人民银行、中国证券监督管理委员会联合发布《关于金融消费者反映事项办理工作安排的公告》(下称“一号文”)。“一号文”称，金融机构应切实履行金融消费者权益保护主体责任。前后脚，最高检通报A股最大“盘后票”案因证券市场操纵罪已于近日入监服刑。引发市场对严厉打击证券市场操纵、保护投资者利益的热议。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

我国中小投资者权益保护正式进入“金管时代”，金管“一号文”对证券市场释放了什么信号？投资者该如何顺应新监管保护自身权益？资本市场相关方又该如何建设“投保”高质量发展新格局？

　　

证监会“投保”职责正式划入金管总局“一号文”吹响“三严”集结令

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金管“一号文”的第一个关键词：权益保护。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在重要会议上，党中央做出关于党和国家机构改革的决策部署，设立国家金融监督管理总局，体现了“双峰”监管模式的核心特征，除了防范系统性金融风险，另一个根本目的在于更加切实地保护金融消费者的权益。具体对证券市场来讲，就是维护投资者特别是中小投资者的合法权益。把中国人民银行对金融控股公司等金融集团的日常监管职责、有关金融消费者保护职责，中国证券监督管理委员会的投资者保护职责划入国家金融监督管理总局。

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笔者认为，这是对改革开放以来消费者金融保护法律实践活动的总结，也是对我国金融监管体系的重构，重构监管者、金融服务机构以及投资者在金融产品和服务市场上的关系。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

故金管“一号文”说“金融机构应切实履行金融消费者权益保护主体责任。各金融机构应当严格按照投诉处理要求，积极妥善处理与金融消费者的矛盾纠纷；严格依法合规经营，杜绝侵害金融消费者合法权益的违法违规行为。” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

该文进一步体现了强化打击违法违规金融活动，治理金融乱象，“敢于监管、严于监管、严格问责”的方式保护金融消费者合法权益的坚强决心和意志。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

A股最大“盘后票”案黑嘴正式入狱“一号文”发出响箭或酝酿执法风暴

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金管“一号文”的第二个关键词：信访、举报、投诉。

　　

“一号文”说“金融消费者反映信访、举报、投诉事项的渠道、办理方式、告知等暂保持不变”。其目的是广泛收集投资者反映强烈的意见或热点事件及线索，为其后开展投资者权益保护活动，打击违法犯罪活动，增加极强的工作针对性。不打无把握之战。这更像暴风雨来临前的宁静，更像是一种引而不发的威慑。“敢于斗争、善于斗争”，行业领导在正式挂牌仪式上的讲话显然不是一般的表态，而是透露一种工作策略、方法与战斗风格。

　　

就在国家金融监督管理总局挂牌成立前两日，最高人民检察院5月16日通报，两年前震惊市场的A股最大“盘后票”案大A最大的黑嘴教父主犯吴承泽因为证券市场操纵罪被判19年，并处罚金7903万元；另有团伙14人，被分别判处2-6年不等刑期，已于近日入监服刑。这是大A操纵市场案刑期的最高纪录。“盘后票”也称“抢帽子”，是指犯罪嫌疑人先大量买入股票建仓，再通过对该股票进行公开预测、评价，诱骗投资者跟风买入，待股价被抬高时，嫌疑人借机反向卖出获利，广大的投资者因此上当受骗。操纵证券市场形式多种多样，“抢帽子”仅仅为其中的一个形式。

　　

笔者认为，操纵证券市场，归根到底就是通过证券交易与信息的运作以影响“金融工具价格的正确形成”和“市场的正确和有效运行”，然后借以谋求巨额利益，进而危害以公平公正公开为根基的证券市场。价格是证券市场的核心要素，证券价格形成机制也是刑法保护的重点。交易与信息运作手法多种多样，本质分为欺诈操纵与优势滥用(见附图)，而“一号文”的定位预示着“投保”穿云箭已发，一场比A股最大“盘后票”案的执法风暴已在酝酿中，新官上任三把火，“投保”这只火箭将会给新时代A股高质量发展奠定“安全垫”。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

明辨“诈欺操纵”和“优势滥用”中小投资者擦亮双眼补齐自保短板 　　

作为中小投资者，如何在金管新时代进行自保？笔者认为，要识别明辨“诈欺操纵”和“优势滥用”。

　　

(小编：财神)