金城医药大股东减持旧事存违规，知名PE高位“站岗”，合作冲击科创板IPO进展不畅

发布时间：2023-07-07 02:40来源：证券市场红周刊散户吧字号：大 中 小

金城医药大股东减持违规一事被交易所通报批评，在这笔蹊跷的交易背后，实际还暗藏着一家知名PE基金和上市公司募投管退内幕。

　　

金城医药多年前和知名医药基金东方高圣、招商基金旗下的招商财富实施了并购合作，但标的公司业绩未达预期，且基金在退出期减持股票时存在违规行为，让相关方在近期被交易所处罚。招商财富还协助东方高圣募集的另一只PE基金投向德展健康，但这笔投资业绩表现不佳，让基金被深度套牢。

　　

此外，金城医药、德展健康、东方高圣还合作孵化了东方略生物，虽早早确定了冲击科创板IPO的目标，但迄今没有明显进展。

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金城医药大股东减持旧事被爆违规 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

6月中旬，深交所向金城医药原持股5%以上股东上海睿亿投资发展中心(有限合伙)下发了通报批评，称上海睿亿未按照相关规定在权益变动相关公告中完整披露股份转让的付款安排以及是否存在补充协议等相关信息，存在信息披露不准确、不完整的情形。

　　

据《关于对上海睿亿投资发展中心(有限合伙)给予通报批评处分的决定》，2020年7月，上市公司当时的大股东北京锦圣投资中心(有限合伙)与上海睿亿签署协议，上海睿亿通过协议转让受让北京锦圣(有限合伙)持有的金城医药2000万股股票，转让价为每股33.82元，转让交易款项合计6.76亿元,上海睿亿据此披露了权益变动相关公告。同期，北京锦圣(有限合伙)又委托北京华政亿文国际管理顾问有限公司实施网上竞价，如按股份转让协议签订日前一交易日收盘价9折(即33.82元)计算的标的物总价高于竞价成功的价格，则差额作为佣金由锦圣基金或其指定第三方在股份转让协议生效后支付给华政亿文。上海睿亿成功竞拍，竞拍成交价为每股28元。但之后两年多，这笔佣金一直拖着没有支付，直到2023年1月，华政亿文同意豁免了上海睿亿本应向其支付的1.16亿元佣金。

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《红周刊》了解到，在这笔蹊跷的交易背后，暗藏着一家知名PE基金和上市公司募投管退的内幕。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在2015年创业板领衔的大牛市中，和多数上市公司通过并购实施扩张的路径类似，金城医药也公告通过增发向北京锦圣(有限合伙)等交易对手购买其持有的朗依制药100%股权，并同时实施了定增配套募资。此次重大资产重组后，北京锦圣(有限合伙)成功成为金城医药第一大股东。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

值得一提的是，金城医药2011年创业板IPO的保荐承销商为招商证券，而北京锦圣(有限合伙)的最大LP为招商财富资产管理有限公司，其是招商基金旗下公司，而招商基金的二股东恰好也是招商证券。

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《红周刊》从北京锦圣(有限合伙)的GP东方高圣基金的前员工刘先生处获得的基金《合伙协议》显示，北京锦圣(有限合伙)募资总额为16.7亿元。为了给北京锦圣(有限合伙)募资，招商财富当时发行了锦圣医药并购基金1~5号等多只专项资管计划。

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彼时，为了定增并购的顺利进行，并购标的的小股东向金城医药承诺：北京金城泰尔制药有限公司(前身是朗依制药)2015~2018年净利润不低于1.56亿元、7100万元、1.87亿元、2.25亿元，累计6.39亿元。可事后来看，金城泰尔制药四年累计净利润仅有5.3亿元，与承诺金额相差了1亿多元。为此，相关方不得不按照实际利润和承诺利润差额的1.5倍，对上市公司履行了业绩补偿。

　　

刘先生透露，北京锦圣(有限合伙)是一只3+2结构的产品，2018年后临近退出期限，可当时金城医药股价表现并不佳，直到2020年后，因防疫概念风潮，金城医药股价暴涨了一倍多，这为管理人提供了退出契机。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

2020年5月起，北京锦圣(有限合伙)开始减持，至2021年时已从前十大股东中退出。然而正因存在退出过程中的不合规行为，让上海睿亿在近日被交易所通报批评。

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高位套现背后存在疑点

　　

“北京华政亿文缺乏潜在的客户资源，以及专业的撮合经验。可就是这样的企业，为何能突然接到一笔金额近7亿元的上市公司股票竞拍业务？”刘先生表示，上述违规退出行为是存在内情的，因为作为指定竞拍机构的北京华政亿文国际管理顾问有限公司，并非是一家专业的大宗交易和股权拍卖机构，其本业是版权和专利的交易、拍卖业务，多数的单笔金额仅几千元，旗下缴纳社保的员工也仅有3人。

　　

刘先生进一步表示，拍卖机构北京华政亿文从2000万股金城医药股票的拍卖中获得佣金高达1.16亿元，是北京华政亿文的注册资本1000万元(实缴未知)的将近12倍。可诡异的是，上海睿亿竟然能够长期拖欠1.16亿元佣金，而北京华政亿文不仅没有催收，反而在今年豁免了佣金，“北京华政亿文坐视‘煮熟的鸭子飞走’，商业逻辑上明显缺乏合理性。” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)