大消费：公募配置大调整，外资偏好有不同

发布时间：2024-08-07 22:37来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

在二季末公募所持A股资产中，家电及汽车行业所占权重皆达到2021年以来最高水平，食品饮料、纺织服饰、商贸零售、美容护理等行业则被不同程度减配。北向资金的配置则稍有不同。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

7月25日，国家发改委发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》。文件提出，要支持地方提升消费品以旧换新能力，提高汽车报废更新补贴标准，支持家电产品以旧换新，并明确了支持消费品以旧换新的资金渠道。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在当日举行的新闻发布会上，国家发展和改革委员会副主任赵辰昕表示，支持地方消费品以旧换新的1500亿元左右资金“近日就会下达”。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

受上述消息影响，7月26日申万家电指数及汽车指数涨幅分别达到5.75%和2.73%。同日上证指数、深证成指涨幅分别为0.14%和1.45%。

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从公募基金二季报来看，家用电器及汽车行业(申万一级行业分类)亦获增配，仓位皆达到2021年一季度以来的最高水平，但消费板块涉及的其他行业，例如食品饮料、纺织服饰、商贸零售、美容护理等，则被不同程度减持。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

数据同时显示，两大消费指数即中证主要消费指数及中证消费50指数亦被减配，二季末公募重仓市值环比下降21.86%和14.26%，为2021年一季度以来最低水平。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

上述数据在一定程度上反应了市场对消费增长放缓的担心。根据国家统计局公布的数据，今年6月份社会消费品零售总额环比增速为-0.12%，同比增速为2.0%，皆为最近一年最低水平。

　　

不过，随着刺激消费政策的逐一落实，上述情况有望逆转。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

7月30日召开的中央政治局会议强调：“要以提振消费为重点扩大国内需求，经济政策的着力点要更多转向惠民生、促消费，要多渠道增加居民收入，增强中低收入群体的消费能力和意愿，把服务消费作为消费扩容升级的重要抓手，支持文旅、养老、育幼、家政等消费。要进一步调动民间投资积极性，扩大有效投资。” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

市场对此给予了积极回应。次日，中证主要消费指数及中证消费50指数分别收涨3.17%和3.84%，皆为今年春节以来单日最高涨幅。

　　

对于消费板块的后市机会，汇添富消费ETF(159928.SZ)基金经理过蓓蓓在二季报中写道：“中证主要消费指数市盈率降至24倍，股息率升至3.14%，低估值高股息特征显现，进入值得关注的价值投资区间。”南方消费ETF(159689.SZ)基金经理李佳亮则“对未来的主要消费板块维持谨慎偏乐观的看法”。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

减配指数 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

根据东方财富Choice数据，中证主要消费指数42只成分股中，有12只发布了业绩预告，其中9只预盈，10只预增。

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其中，来自基础化工行业的安迪苏预告上半年盈利5.5亿元至6.5亿元，预增15.47倍至18.46倍，来自农林牧渔行业的隆平高科预告盈利9000万元至1.2亿元，预增1.62倍至1.83倍，同行业的牧原股份预告盈利7亿元至9亿元，预增1.25倍至1.32倍。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

不过，对于上述3只预增幅度排在前三的成分股，公募基金二季度并未加仓，反而有所减持，二季末重仓持股数量占到流通股本的比例(以下简称重仓持股比例)环比分别下降0.36个、10.32个及1.29个百分点。

　　

其余9只预增成分股中，同期公募重仓持股比例有所提高的有温氏股份、新希望、海大集团及海南橡胶等4只，分别提高1.03个、0.28个、0.24个及0.15个百分点，其余5只，即东鹏饮料、中炬高新、圣农发展、大北农及燕京啤酒等，则分别下降5.35个、3.08个、2.47个、2.11个及1.21个百分点。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

再看中证消费50指数。其50只成分股中，也有12只发布了业绩预告或快报，其中，9只预盈，9只预增。

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预增幅度排在前三的成分股是中炬高新、海大集团及赛维时代，分别来自食品饮料、农林牧渔及商品零售行业，增幅下限分别为1.22倍、86.33%及51.64%。其中，除海大集团外，中炬高新及赛维时代二季末公募重仓持股比例环比分别下降3.08个及1.62个百分点。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

其余6只预增成分股中，除石头科技外，其余5只公募重仓持股比例都有所下降，尤其属于纺织制造行业的华利集团，由一季末的20.16%降至1.61%，下降了18.55个百分点。

　　

就上述2只指数而言，二季末公募重仓持股市值皆为2021年以来的最低水平。

　　

中证主要消费指数方面，二季末公募重仓市值为3185亿元，环比下降21.86%，与2021年二季末的5900亿元相比，下降了46.02%。中证消费50指数方面，二季末公募重仓市值为3150亿元，环比下降14.26%，不及2021年一季末(5280亿元)的6成。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)