2025年银行“开门红”产品，这三类资产最受青睐！

发布时间：2025-01-05 21:19来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

相比于小银行的“高息揽储”，近两年以来，大中型银行的“开门红”方向已经发生了转变。 　　显而易见的是，定期存款已经不再是银行客户经理推荐的方向，作为“平替”，保本的两全险、低波动的短期理财和债券基金成为“走俏”的产品。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

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“超额存款”增速降低 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

2024年12月下旬，北京朝阳区多家国有行、股份行和城商行的工作人员表示，其行存款利率基本维持在一年期固定存款利率在1.6%左右，二年期固定存款利率在1.7%左右，三年期固定存款利率最高能达到2.15%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

除此之外，结构性存款也是一个选择，3个月结构存款利率能达到1.95%~2.15%，基本持平于三年期固定存款利率，不过起步金额会更高一些，20万元~30万元起步。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

这一结果源于过去两年中国存款利率的持续下行。从2022年9月份起，中国银行业经过累计6轮存款挂牌价下调。显而易见的是，随着存款利率的降低，过去两年的“超额存款”正在减少。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　 　　

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自2022年到2023年，中国银行业的存款余额经历了两位数级别的增长。2024年这一速度开始下降。

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东吴证券分析师芦哲测算，2024年1月至11月累计新增19.39万亿元，同比少增6.26万亿元，同比增速也回落至6.90%。

　　

根据国家金融监督管理总局数据，中国商业银行总负债(存款占比较高)同比增长率2023年第一季度到第四季度分别为14.5%、13.8%、12.4%和13.5%。到2024年1月为11%，并一路下行至6月的7.2%，11月反弹至7.9%，但依然大幅低于2023年的增速。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

从上述几家银行反馈来看，在传统的“开门红”时期，相较于往年的热闹，略显冷清。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

与此同时，过去两年的存款定期化趋势也有缓解。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

2023年，银行存款定期化趋势明显，根据本刊统计，尽管从2023年6月至年底，银行存款利率已经出现3次下调，但是部分银行的存款平均成本率仍然出现了上升。如工商银行2023年的平均付息率上升14个基点，从2022年的1.75%上浮至2023年的1.89%。农业银行的平均付息率也从2022年的1.7%提高至2023年的1.78%。这与银行存款的定期化趋势密切相关。

　　

一方面体现在定期存款增幅更为明显。如工商银行的公司定期存款2023年的增幅达到29.3%，个人定期存款增长了23.26%，定期存款增长幅度大幅高于工商银行客户存款平均余额13.8%的增长。农业银行财报也显示，其公司和个人定期存款分别增长了37.5%和23.3%，同期公司活期存款和个人活期存款均小幅上涨1.2%和2.4%。招商银行2023年的公司定期存款同比增加20.79%，零售定期存款总额则同比增长48.58%，公司活期同比减少4.27%，零售活期存款同比减少7.75%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

另一方面则体现为定期存款在总存款中占比提升。如交通银行的2023年末存款中，定期存款占比63.90%，较上年末上升1.52个百分点；活期存款占比34.33%，较上年末下降1.83个百分点。

　　

不过到2024年三季度，这一趋势出现明显缓解。芦哲的研究显示，2024年中报数据显示商业银行计息负债成本率开始下降，不同类型商业银行计息负债成本率降幅不同，其中国有大型商业银行平均成本率从2023年末的2.03%下降至2024年中的1.99%。

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开源证券分析师刘呈祥的研究显示，11月大行、中小行存款同比分别少增10608亿元和1673亿元。他表示：“11月大行及中小行企业活期存款增长显著改善，同比分别多增4222亿元和1990亿元。”其中原因，一方面源于“9·24”新政后一线城市房企销售边际回升，居民存款向房企销售款转化，房企现金流边际修复；另一方面，再融资专项债发行后部分用于偿还政府对企业的拖欠款，形成企业账户上活期存款沉淀；同时各类银行个人及企业定期存款同比均少增，大行单位定期存款单月净流出。

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单位存款的流出部分原因在于，2024年二季度市场利率定价自律机制开展“禁止手工补息”的高息揽储，禁止银行随意提高对公存款的利率。

　　

2024年12月12日中央经济工作会议在“适度宽松”的基调上进一步指出“适时降准降息”。这意味着，2025年存款利率还会进一步下调。上述银行的客户经理们的普遍预测，首次降息或在2025年3月落地。

　　

瑞银亚洲经济研究主管及首席中国经济学家汪涛预测，2025年央行将进一步降息30～40个基点。野村中国首席经济学家陆挺也预测明年将降息2次，共30个基点。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

按照存款和贷款两条利率市场化传导机制，存款利率或继续随着无风险利率下移，相对应的问题是，“超额存款”会去哪里寻找收益？

　　

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“平替”方案：

　　

两全险、债券基金、短期银行理财

　　

根据上述银行客户经理的反馈，两全险、债券基金和短期银行理财成为2025年银行“开门红”重点推荐产品。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)