被彼得·林奇称赞的选股专家弗雷德里克：持有与耐心，是创造财富之道

发布时间：2025-05-17 09:24来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

编者按：弗雷德里克·R.科布里克(Frederick R. Kobrick)是美国著名的成长股基金经理，有30多年的基金管理经验。他管理的“道富研究资本基金”被《今日美国》评为 15年中最优秀的5只基金之一；管理的“资本增值基金”被《金钱》杂志列入“10年六大基金”之一。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　 　　 　　

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著名投资家彼得?林奇称赞弗雷德里克“是我见过的最棒的选股专家之一！”彼得林奇认为，弗雷德里克的新书《大钱——如何选择成长股》中给投资人，“展示了如何简单发现牛股，为投资者开辟了一片新天地。”

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在本书中，弗雷德里克提出，找到卓越公司并耐心地长期持有其股票，将获得巨大的财富！要实现目标涉及两个非常关键的问题：第一，如何选股，也就是如何找到最优秀的公司；第二，如何持股，也就是如何才能真正做到耐心长期持有股票。

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他提炼了四种用来判断哪些公司会蓬勃发展的可靠特质——商业模式、假设、战略和管理(简称BASM)。他认为，BASM对于挑选蓝筹股和成长股都很重要，对于挑选成长股更为重要。此外，他还提出七步走法则来教读者管理自己的投资组合。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在此，我想说明一个事实。在华尔街待了很多年，赚了又赔了数百万美元之后，我想告诉你：从来不是我的思维让我赚了大钱，而是我的耐心。再强调一次，是耐心让我赚了大钱！ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在股市中，准确把握市场并不是什么难事。你总是会在牛市中发现很多早期的多头，在熊市中找到很多早期的空头。我认识很多把握住了时机的人，他们在价格达到最低点时买入股票，在最高点时卖出股票。然而，他们中的很多人都没有真正赚到大钱。也就是说，判断正确的人很多，但能够耐心持有的人却不常见。这一点最难做到，但只有掌握这一点的人，才能通过股市赚到大钱。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

这就是为何华尔街有那么多交易员，他们的资质也不错，但却仍赚不到大钱。市场没有将他们打败，他们只是被自己打败了，因为他们虽然判断正确但却不能耐心持有。

　　

——杰西·利弗莫尔

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杰西· 利弗莫尔的这段话出自埃德温·勒菲弗1923年创作的《股票大作手回忆录》一书。这是一部篇幅短小但经典的作品。虽然这是一部小说作品，但这个故事却是根据传奇股票投资家利弗莫尔的真实经历改编的。很多投资者持有股票，如果他们具备知识和耐心，并坚持持有，这些股票本可以让他们变得非常富有。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

如果人们通过深入研究明白自己持有的股票是优质的，那么拥有耐心将会让他们赚大钱。他们也明白，长期持有一家卓越公司的股票，一般至少需要３～５年。投资者所犯的最大错误之一就是持有卓越公司的股票，却获得了等同于持有平庸公司股票的收益。如果投资者希望赚到大钱，必须长期持有这些卓越公司的股票。让你赚到100倍或200倍或更多的公司的发展和成长需要数年而不是数月的时间，而且这一过程充满坎坷，如遭遇熊市或空头变多等等。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

知识和耐心的结合会将你的收益从30%提升至三四倍，而持有那些大牛股将为你创造巨额财富。虽然你可以在途中赚到很多钱，但如果你想赚大钱，就需要对优质股保持耐心，给它们成长和繁荣所需的时间。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

大多数股票的持有都需要投资者有耐心，为做到这一点，你需要坚持七步走法则的另外两条：纪律和基准指标。对于大多数成长型公司来说，可以选择一个合理的时间周期(三年或更好地选择五年)作为业绩评判标准。?

　　

对于有潜力成为卓越公司的公司，你要根据它们设定的目标来衡量它们的表现 (即收益和市场份额)。阅读公司报告，你会发现，公司越优秀，其目标就越具体。优秀的公司会发布自己的业绩报告。差一点的公司在这方面做得不好，往往只能找借口，因为它们的业绩败给了那些卓越公司。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

市场份额的增减是需要观察的核心指标变化，但必须观察几年，留足时间以便观察公司战略的实施情况，并通过股票价格表现出来，进而为你带来丰厚的收益。只会嘴上说 “嘿，拥有卓越公司股票时，不要卖掉它们。坚持持有，争取赚10倍或100倍，甚至更多，这是持有优质股可以做到的”远远不够，你需要真正做到。?

　　

令人遗憾的是，投资者往往把那些可能成为大赢家的股票与那些普通股票一视同仁。你可能会在股票快速上涨30%后卖出，收益也不错——前提是如果这家公司不具备满足BASM要求的要素。但是，如果你考虑的是快速挣钱而不是真正富有，那么你在卖出股票后很可能见证股票直接翻了一番或两番。你当然不愿以更高的价格再买回来，所以自然也赚不到那部分的收益。如果一只股票是潜在的优质股，它将可能给投资者带来200倍的收益。也就是说，你只需要一只股票，但前提是要懂得如何结合运用BASM与七步走法则，而耐心和基准指标可以帮助你坚持持有买入的股票并赚到大钱。?

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顺便说一句，好股票即使获得200倍的收益，也是微不足道的。看一下戴尔和沃尔玛等公司给投资者带来的收益，简直是小巫见大巫。?

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简单的投资原则 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)