光模块供应商海光芯正(01191)今起招股 双赢科技、易方达等多家基石认购约7.634亿港元

智通财经APP讯，海光芯正(01191)于2026年6月18日-2026年6月24日招股，公司拟全球发售1343.15万股H股，香港公开发售占10%(可予重新分配)，国际发售占90%(可予重新分配)，另有15%超额配股权。发售价将为每股发售股份114.00港元，每手50股H股，预期H股将于2026年6月29日(星期一)上午九时正开始在联交所买卖。

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此外，公司已与JSC International Investment Fund SPC(为及代表Jingxin SP)、双赢科技、金山云网络、UBS AM Singapore、Perseverance Asset Management及易方达订立基石投资协议，基石投资者已同意认购约7.634亿港元的发售股份。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

假设超额配股权未获行使且发售价为每股发售股份114港元，全球发售净筹约14.15亿港元。约53.4%预期用于扩充公司光模块及其他光电互联产品的产能，并提升公司各产品线的自动化水平;约35.0%预期用于未来三年内持续投资新产品及技术的研发;约1.5%预期用于未来三年内的业务推广及市场拓展措施;及约10.0%预期用于营运资金及一般企业用途。

据悉，该公司是光电互连产品提供商，提供光模块、有源光缆(AOC)(其将光模块及光纤缆线集成为单一组件以实现高速互连)及其他产品。公司的光电互连产品广泛应用于AI数据中心，以支持高速、高密度及高能效的数据传输。公司建立从芯片设计到光模块制造的端到端技术能力，并专注于硅光子(硅光子)技术领域。公司的光模块产品组合涵盖100G、200G、400G及800G传输速率，兼容多种行业标准外型规格。所有400G及以上规格的单模光模块均采用硅光子技术。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

根据弗若斯特沙利文的资料，按收入计，公司于2025年在全球光模块供应商中排名第十七，2025年的全球市场份额为0.8%(按收入计)。根据同一来源，按2025年AI光模块收入计，公司在中国光模块供应商中排名全球第八，全球市场份额为1.6%。

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于2023年-2025年，该公司分别实现收入约1.75亿元、8.62亿元及12.21亿元，亏损分别约1.09亿元、1789.5万元及1亿元。期内产生亏损主要由于(i)于2023年取得毛损，原因为公司出售了较高比例的低速产品(包括光模块及AOC)以降低存货水平，而公司的高速产品(包括光模块及 AOC)的生产及销售仍处于爬坡阶段，尚未达至最佳生产规模或成本效益。其后，公司的毛利率自2024年起转正，主要受产量及产能利用率提升所带来的规模经济效益及更高制造效率所驱动及(ii)公司于往绩记录期间产生大量研发开支。自2023年起，公司的研发开支占收入的百分比因研发成果实现而显著下降。公司的研发活动主要集中于下一代高速光互连产品，核心项目包括400G QSFP112光模块、旗舰级800G全系列模块，以及面向下一代计算网络的1.6T前沿光模块的开发和客户取样。上述高速产品已实现商业交付，并形成了独立的高端高速光模块收入板块。该等产品相较于传统低速模块具有更高的毛利率，并持续推动公司的整体收入及盈利能力的增长。

(小编：财神)