北交所并购重组市场活跃度提升 五新隧装拟发行股份并购两家公司

　　 本报记者杨洁

　　11月25日晚间，北交所上市公司五新隧装发布公告，拟通过发行股份并支付现金的方式收购五新重工100%股权、兴中科技100%股权。

　　这是《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》(简称“并购六条”)发布后，北交所上市公司启动发行股份收购资产的首单项目，公司同时募集配套资金。专家表示，在政策的推动下，北交所并购重组市场活跃度将持续提升，后续会涌现出更多优质项目。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　标的均为“小巨人”企业 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　五新隧装专业从事隧道施工与矿山开采智能装备的研发设计、生产、销售及服务，是国家级专精特新“小巨人”企业，也是首批在北交所上市的企业之一。此次五新隧装谋划收购的标的为五新重工和兴中科技，与上市公司具有一定的产业协同性。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　资料显示，五新重工是国家级专精特新“小巨人”企业，主营业务为港口码头高端智能起重设备的设计与制造；兴中科技的主要资产为控股子公司五新科技。五新科技也是国家级专精特新“小巨人”企业，属于交通基建专用设备与系统解决方案供应商。两家标的公司均拥有较为完善的产品布局、优质的客户资源和较强的技术研发实力。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　五新科技此前申报过上交所IPO。五新科技的招股书显示，2020年至2022年及2023年1-6月，五新科技分别实现营业收入9.57亿元、10.42亿元、12.61亿元及7.87亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为1.82亿元、1.49亿元、1.80亿元及1.43亿元。

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　　从五新重工所处的赛道看，当前多个地区投入巨资打造高等级航道，为港口设备打开了新的增长空间。

　　公告显示，本次交易目前正处于筹划阶段，交易各方尚未签署正式协议，具体交易方案仍在商讨论证中，存在不确定性。本次交易尚需公司董事会、股东大会审议，并需经有权监管机构批准，能否通过审批存在不确定性。

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　　打造业务新增长极

　　通过本次交易，五新隧装在铁路、公路施工专用设备制造领域的综合实力将实现质的飞跃，并成功进军港口高端装备制造领域，打造新的业务增长极。此次交易有利于增厚五新隧装的收入和利润，显著提升其持续盈利能力，为未来发展注入强劲动力。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　在2023年年度报告中，五新隧装制定了未来十年销售规模突破100亿元的目标。此次并购重组引入优质资产、扩大业务规模，是五新隧装推进战略的重要一步，将为公司百亿目标的实现提供坚实的支撑。

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　　2023年，五新隧装经营业绩创历史新高，实现营业收入9.54亿元，同比增长76.34%；实现归属于上市公司股东的净利润1.64亿元，同比增长110.55%。公司综合毛利率为36.84%，较上年增加1.36个百分点。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　五新隧装董事长杨贞柿此前在中国证券报.中证网举行的业绩说明会上表示，公司树立了十年奋斗目标，通过十年努力销售规模力争突破100亿元，打造基建和矿山市场销售规模各占50%、国内和国外市场销售规模各占50%、主机和后市场销售规模各占50%的业务新格局，目标进入全球工程机械50强，成为世界一流的隧道施工和矿山开采成套智能装备供应商。

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　　2024年前三季度，五新隧装实现营业收入6.04亿元，较去年同期下降14.11%；归母净利润为9394.75万元，较去年同期下降19.10%；经营活动现金净流入为8699.32万元，较去年同期上涨37.87%。

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　　从业务领域看，2024年前三季度，公司后市场业务发展强劲，营业收入较去年同期增长115.88%，后市场业务营业收入占比由去年同期的2.81%增长至本期的7.06%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　前三季度，公司水利水电、矿山开采业务保持高速增长。其中，水利水电业务营业收入同比增长89.86%，矿山开采业务营收同比增长115.65%。水利水电、矿山开采业务合计营业收入占比由去年同期的4.94%增长至本期的11.61%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　东吴证券研报显示，五新隧装进一步完善后市场服务体系，积极拓展维修保养等增值业务，满足客户全方位需求。随着高毛利的后市场业务快速成长，公司整体盈利能力有望进一步提高。

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　　激发并购重组市场活力 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　政策支持上市公司通过并购重组做大做强。在北交所市场，创新型中小企业较多，通过并购进行扩张的动力较强。开源证券认为，对于处于成长期的北交所公司来说，并购可以帮助其快速实现业务多元化和优化。通过收购具有互补性的业务，企业能够增强自身的核心竞争力。对于寻求进入新兴行业或市场的企业，并购是一种高效的途径，可以帮助企业快速站稳脚跟，抓住行业发展的先机。

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(小编：财神)