外资9天狂买640亿背后

　　每年中国农历春节前后，A股往往都会有一波不错的春季躁动行情。2023年也不例外。短短9个交易日，上证指数大涨超过3.4%，深成指大涨超5%，创业板指大涨超6%。

　　这波强势行情中，外资爆买A股超过640亿元，净买入额已经占到了2022年的70%以上。其中，5日127亿，9日77亿，11日77亿，12日96亿，今日133亿。外资疯狂扫货A股，也助推了本轮行情突破一些关键技术点位。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　那么，外资调仓动向如何？ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

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　　外资动向 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　今年开年后（截止1月12日，下同），外资加仓密集的排名靠前的行业有白酒、动力电池、保险、银行，加仓金额分别为75亿元、59亿元、57亿元、56亿元。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

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　　白酒板块中，外资狂买贵州茅台(行情600519,诊股)和五粮液(行情000858,诊股)，金额分别为38.87亿元、38.28亿元。这两大白酒核心龙头反弹势头也很猛，底部上来分别有41%、49%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　在去年11月疫情防控优化之后，市场普遍预期中国经济会有一波强势复苏。内需引擎方面，消费复苏力度又决定着中国经济复苏的斜率。此前，不管是商务，还是个人聚餐的白酒消费场景，受到严重挤压与冲击。疫情优化之后，市场对白酒的悲观预期得以修正，估值迎来了强势抬升。

　　截止最新，茅台估值40倍左右，五粮液为30倍左右，回到了正常估值水平。接下来需要白酒业绩来追认市场乐观预期。但个人认为，消费在放开之后应该是有一波脉冲式的复苏，但因为居民部门的资产负债表长达3年受创且对于未来收入预期有较大下滑，消费强势复苏的预期可能会被证伪。

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　　此外，白酒行业自身因2022年疫情以及经济等因素导致动销普遍不佳，库存压力较大。白酒基本面寻底可能至少要等到今年下半年才能见到拐点。

　　保险、银行两个领域中，外资大幅加仓中国平安(行情601318,诊股)、平安银行(行情000001,诊股)、招商银行(行情600036,诊股)，金额分别为52.85亿元、10.97亿元、10.5亿元。中国平安底部上来反弹了44%，主要逻辑是进行了估值修复。该保险龙头从2020年12月到去年11月初，累计下跌56%，最大蒸发市值9200亿元，估值去到了历史低位。压的有多低，反弹就有多猛。

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　　招行在去年了经历了高层人事变动、经济（尤其是房地产）承压等对于基本面的重大利空，股价从历史高点的55元暴跌至去年10月底的26.3元，累计跌幅高达52%。但随着房地产政策的救助与大转向，招行、平银也顺着大盘来了一波强势反弹。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　目前，招行PB为1.23，仍然低于过去5年的估值下线区间。但不同的经济周期以及盈利成长性的异同，不能简单认为现在PB数值低于过去就是低估。在我看来，招行目前已经回到了正常估值状态，并不算低估了。主要逻辑还是因为原行长被调查之后，招行的经营策略或许会有一些变化，会更加注重利润增长与实体经济的平衡，盈利能力会受到一定的影响。

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　　招行与其他中大型银行的经营差距会缩小，估值差距自然也会大幅收敛。且中国经济未来会高质量发展（增速下来），房地产市场大趋势向下无法扭转，包括招行在内的几乎所有银行都会受到一定的影响，估值想要回到巅峰状态其实不太现实了。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　外资减仓行业排名靠前的有中药、降压药（创新药）、锂电设备，减仓金额分别为13.77亿元、11.44亿元、10.5亿元。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　中药行业中，减仓力度最大的是以岭药业(行情002603,诊股)，金额为8.39亿元。连花清瘟作为疫情优化后的网红中药，以岭药业在资本市场遭遇了一波炒作热潮。2个多月，股价大涨175%，而后从12月13日一路狂泻至今，跌幅高达43%。从这个案例看，外资也不定都配置所谓价值股，对于一些赚快钱的机会也不放过。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　创新药中，恒瑞医药(行情600276,诊股)被大幅减持8.6亿元。恒瑞作为创新药的王牌，股价在经历了过去2年70%的血洗之后，后有反弹但力度不算大。主要逻辑还是医药集采打掉了创新药高毛利率，盈利能力回归普通。另外，药品出海困难重重，且研发难度以及支出力度上升。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

(小编：财神)