银行业或面临资产质量周期新起点

发布时间：2024-04-25 23:36来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

在净息差持续下行和政策倡导降低全社会融资成本的过程中，银行业存在扩表以维持利润的冲动，当下银行业或许正站在下一个资产质量周期的起点，需要关注房地产及上下游、局部地方政府债务、经营性贷款等对其资产负债表健康安全的影响。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

2023年中国银行业整体的资产质量保持稳定，展望2024年，银行业将在净息差持续下行的压力下寻找新的增长点，但会面临房地产市场调整、地方政府债务压力和经营性贷款风险等多重风险挑战。“防风险”依然是银行业2024年的主要任务之一。

　　

典型的银行资产质量周期

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

银行业资产质量呈现出周期性波动的特征，大致可以分为如下四个阶段： 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

阶段一：经济从上一轮周期底部开始复苏、缓慢上行，但由于银行内部存在认识时滞、决策时滞和行动时滞，信贷规模在复苏的末期才开始恢复增长。同时，由于前一个阶段发放的贷款审核标准较严格，通常这个阶段并不会爆发大规模坏账。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

阶段二：经济繁荣初始阶段，信贷投放缓步增长，到了经济繁荣的中期，越来越多的信号帮助银行反复确认繁荣周期，信贷规模加速扩张，银行倾向放松信贷标准、低价争夺信贷资源。经历过信贷狂飙之后，信贷风险从经济繁荣后期暴露，不良率开始抬头。

　　

阶段三：经济到达繁荣顶点后回落，但银行群体往往“后知后觉”，依然沉浸在虚假繁荣的景象中，延续此前宽松的信贷政策，放低信贷审批标准，这一阶段银行业风险暴露扩大化。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

阶段四：在经济探底过程和下一轮复苏之前，银行一直承受着沉重的业绩考核和清收处置不良资产压力，银行倾向于收紧信贷政策，谨慎地发放贷款。随着严控新增风险、逐步化解存量坏账，到这个阶段的中后期，银行资产质量反而趋好。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

过去十几年银行业的资产质量印证了这一周期性规律。第一个阶段是2008年金融危机后，中国银行业的不良率不升反降，并在2012年-2013年经济复苏的过程中创下低于1%的历史低位。此后的几年进入第二个阶段，中国经济快速恢复，社会投资和信贷需求激增，伴随而来的是不良率在2017年之前出现一段快速飙升的过程。第三个阶段是2017年之后经济逐步下行，在贸易战、去杠杆等内外部形势下，银行业的坏账继续暴露，但斜率明显放缓，这种情况一直持续到2020年拐点的出现。第四个阶段是新冠疫情以及刚刚过去的2023年，经济进一步探底，但银行业资产质量反而一路走好，不良率从疫情初期的2%一路下跌至目前的1.6%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

当前的银行业资产质量

　　

中国银行业的资产质量整体保持了稳定，风险抵补能力较为充足。截至2023年末，中国银行业不良贷款余额为3.23万亿元，较年初增加0.25万亿元。商业银行不良贷款率为1.59%，较年初下降4个基点。同时，关注贷款占比也稳中有降，从2022年末的2.25%下降至2023年末的2.20%。银行业拨备覆盖水平保持稳定，年末拨备覆盖率为205.14%，与2022年末基本持平，贷款拨备率3.27%，比2022年末的3.36%有所下滑。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

分机构类别来看，2023年末大型银行和股份制银行的不良率水平是最低的，均为1.257%。其次是民营银行和城商行，不良率分别为1.55%和1.75%。资产质量最差的是农商行，不良率为3.34%。从变化情况来看，上述五类机构不良率分别较上年末变化-6个基点、-6个基点、3个基点、-10个基点、1个基点，也就是说占有主要市场份额的大型银行、股份制银行、农商行三类机构的资产质量在好转。从风险抵补角度看，拨备覆盖率由高到低依次是民营银行、大型银行、股份制银行、城商行、农商行，其中大型银行、股份制银行、农商行三类机构的拨备覆盖率较上一年都有所提高。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

从更长的周期视角来看，中国银行业目前处于资产质量周期的哪个阶段？ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

2023年中国经济处在筑底恢复的过程中，随着2024年一些经济数据的陆续披露，宏观经济出现企稳向好的迹象，而前述不良数据表明全行业资产质量已经连续三年趋好，由此判断银行业可能处在资产质量周期阶段四的后半段，并有可能随经济恢复而进入阶段一，也就是说银行业或许正站在下一个资产质量周期的起点。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在这个时期，银行反而应该未雨绸缪，关注到信贷资产的潜在风险。从主要的风险点来看，房地产行业风险依然不容小视。另外，需关注弱财力区域地方政府到期偿债的风险，特别是关注位于这些区域内的城商行、农商行的经营脆弱性。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

其实从2023年的数据中，已经能够观察到资产质量的一些边际性、趋势性变化，整体资产存在风险分类下迁的风险，比如2023年银行业不良贷款余额增长了8.14%，关注类贷款增长了8.64%，这两个数据都处在近年来较高的水平，同时前四个季度末银行业的关注贷款占比分别是2.16%、2.14%、2.19%和2.20%，可见上半年的情况较2022年末有所改善，但下半年却显现出了恶化的迹象。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

提前有“防风险”意识 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

2024年银行业需要重点防范的风险领域包括： 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)