公募一季报调仓全披露，朱少醒、周蔚文等新进重仓标的曝光

本周初公募基金一季报披露落幕，在一季度股市先抑后扬的走势下，内地基金经理利用市场深蹲的机会调仓换股；根据本刊不完全统计，一类是部分近几年业绩优异的基金经理较好地利用了“哑铃策略”，为了让组合保持一个相对平稳的收益采取左手AI右手资源；另一类意在长远的“老将”以不变应万变静等组合中重仓股基本面的修复。某种程度看，今年迄今在管产品能多数实现正收益的基金经理已经颇为难能可贵，本文重点聚焦于他们。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

浏览主动权益类基金的一季报，本刊发现在组合做出阿尔法收益更艰难的前提下，基金经理的“小作文”愈发少了华丽辞藻的文采飞扬，更多的是体现了基金经理如何为投资人谋利的责任感。比如圈内最早以“小作文”出名的杨锐文，他在季报中坦诚“我们的基金表现较差，录得负收益”。不过他也做出了中肯的分析：“中国各行各业都非常内卷，如果把企业的生命周期比喻成从萌芽到绽放的全过程，一直以来我们观测到的中国企业的开花期普遍较欧美企业偏短，但这并不是因为中国企业松懈了，而是中国本身就是全球竞争最激烈且最内卷的市场。”不过他坚定地表示：“产业的曙光已现，我坚信科技成长股的至暗时刻很快会过去。”?

在谈到接下来看好的板块时，博时基金经理赵易强调的数字地球颇具新意：“卫星互联网处于产业发展早期，将是未来6G产业发展的重要基础之一。星地一体的通讯网络未来将进一步提升科技产业发展的空间。根据3GPP近期讨论的标准推进时间表，6G标准将于2028年—2030年进入产业落地期，届时随着通讯底层基础设施的进一步完善，数字地球将成为新的具备想象空间的应用领域。”? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

谈及行业的投资机会时，他表示：“投资者可以关注卫星互联网和6G相关的重要技术变化。中国在卫星互联网和数字地球方面的发展将依托现有的两大优势产业，即通讯和航空航天产业，未来随着行业内的进一步技术进步，产业发展速度追赶国际同行可期。”? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

无独有偶，另一位明星基金经理中欧基金蓝小康同样信心满满。他对2024年市场保持相对乐观的判断，他认为投资者的风险偏好仍然较低，经济的复苏有望提升全社会的消费意愿和投资者的风险偏好。“全球视角去看，A股和港股市场也是较为低估的。我们看好红利类、资源类股票，提升对国企的关注度。”?

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一季报全市场基金股票仓位略降

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十大重仓股中紫金矿业“上位”

在整体市场底部震荡的2024年一季度，公募的全行业数据颇为引人关注，到底作为机构旗手的他们是如何应对艰难岁月投资难题，从而在龙年大展拳脚的呢？从汇总四季报的仓位、规模、重仓行业、重仓股等多项硬指标数据来看，尤其主动权益类公募基金经理普遍用积极心态来应对市场的底部区域。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

首先看公募基金的股票仓位，根据天相投顾的最新报告，全部可比基金的平均仓位从去年底的80.32%下降到79.83%；再分具体类型来看也都是小幅下降，比如股票型基金的仓位从89.69%降至89.20%，混合型基金的仓位从78.95%下降至78.49%。不过仓位略降大概率会带来持股集中度的上升，全部可比基金的持股集中度从54.48%升至55.89%。?

但具体到广受关注的明星基金经理股票仓位，本刊发现多次穿越牛熊的老牌基金经理大多还是保持了较高的仓位，例如万家基金的明星基金经理黄兴亮所管理的创业板两年定开，虽然从上一季度末的99.62%降至98.70%，但还是接近于100%的满仓配置。对比来看，公募一哥张坤更是笃定看多，在其目前在管的四只基金中，除去对一只QDII小幅减仓外，他对剩余的三只基金都是小幅加仓，3月31日时有两只基金的股票仓位都达到了94.19%。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

再看市场震荡期的公募规模变化，让人欣喜的是整体规模在逆势生长。截至2024年的3月31日，公募基金的总规模约达到28.83万亿元，相比上一季度末的27.31万亿元增加了大约1.52万亿元。具体分产品类型来看，股票型基金出现了小幅逆生长；但是混合型基金的规模却在当季下降了大约0.32万亿元。不过值得注意的是，当季规模下降的基金类型仅包括了积极投资股票基金、增强指数股票基金、FOF三类。?

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当然更受投资者关注的还是基金所重仓的行业和个股。首先是重仓行业的变化，根据国信金工对一季报发布的报告，一季报中披露配置权重最高的三个行业为食品饮料、电子以及医药行业，主动加仓最多的三个行业为有色金属、电力设备及新能源、通信行业。?

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(小编：财神)