张坤再次“零点发布'”，二季度茅台五粮液腾讯仍是心头好，普拉达、新秀丽成新宠

发布时间：2024-07-22 23:46来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

每到公募基金季报发布季，易方达明星基金经理张坤的成绩单“零点发布”成为一大特色。2024年7月18日零点，张坤所管理的四只基金(两只偏股混合型、两只QDII)悉数披露二季报；不变的是，他对中国经济和股市坚定不移地看好，并以较为激烈的措辞表达了对场内悲观预期的不满。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

与其他顶流基金经理区别的是，张坤如今的产品中有半数已经是QDII基金。以他在管全部产品中今年表现最好的易方达亚洲精选股票为例，最新的年内涨幅已经达到了19.11%。在6月30日的十大重仓股中，上一季的港交所、超威半导体退出了前十位，取而代之的是韩国的三星电子和美国的富途控股，同时第一大重仓股由中国海洋石油变成了台积电，后者的占比达到接近顶配的9.98%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

值得注意的是，在他的几份基金的季报总结中，张坤都信心满满地表示：“按照国家的2035发展目标，我国在2035年的人均GDP将达到中等发达国家水平，这意味着目前的人均GDP水平还有很大的提升空间。随着人均GDP的水平提升，最直接的效果将体现在老百姓的生活水平会不断提升。只要老百姓的生活水平越来越好，不断改善自身的生活，我们认为会有一批提供优质产品和服务的企业能够持续增长并创造回报。” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　 　　

易方达优质精选混合二季报重仓股

　　

张坤用普拉达和山西汾酒替换了招商银行和港交所 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

首先来看张坤管理时间最长的易方达优质精选混合QDII,该基金当年的原名叫易方达中小盘，其在2021年9月10日通过基金份额持有人大会表决通过更名。从当初的易方达中小盘到如今的易方达优质精选混合，张坤合计管理的时间已经逼近了12年，任职回报最新也达到了惊人的358.54%。

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从最新发布的基金二季报看，在暂停大额申购的情况下基金的规模略有回撤，从上一季度末的143.85亿元小幅下滑至136.15亿元，同时小幅下降的还有基金的股票仓位，从3月31日的94.13%下降到6月30日的93.91%。

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对此，张坤表示：“本基金在二季度股票仓位基本稳定，并对结构进行了调整，调整了消费和医药等行业的结构。个股方面，我们仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

而更受投资者关注的还是十大重仓股的变化，根据本刊对比一季报可见，张坤最新用普拉达和山西汾酒替换了港交所和招商银行。同时，上一季度占比超过9%且在前五位的公司，本季依然排在前五名，不过它们的重仓顺序发生了调换，腾讯控股上升到了重仓的首位，阿里巴巴和五粮液排在随后的二、三席。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在基金季报中，张坤强调了他的投资框架和选股模式：“在我们的投资框架中，满足生意模式良好、存在一定竞争壁垒、自由现金流充沛、公司治理良好等要素是前提条件，即企业的经营须是高质量的。但在这些前提下，我们也会给长期成长性赋予相当的权重，毕竟这是作为愿意承受波动的股票投资者的独特优势和更高回报的重要来源。”

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易方达亚洲精选股票二季报重仓股

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张坤用三星电子和富途控股替换港交所、超威半导体

　　

按照管理时间的先后来看，张坤所管理的第二只基金是2014年二季度开始管理的易方达亚洲精选股票。巧合的是，该基金同样是一只QDII基金产品。最新，张坤管理该基金的时长已经超过10年零一个季度。

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从最新发布的基金二季报来看，同样在暂停大额申购的情况下，该基金的规模却从上一季度末的44.74亿元小幅增至45.66亿元。同时，基金的股票仓位也是从93.95%小幅下滑至93.86%,这样微乎其微的落差几乎可以忽略不计。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

当然，对于因管理两只QDII产品更具国际化视野的张坤来说，他的调仓换股还是更为受到关注。该基金最新的十大重仓股显示，上一季度的港交所、超威半导体退出了前十位，取而代之的是韩国的三星电子和美国的富途控股，同时第一大重仓股由中国海洋石油变成了台积电，后者的占比达到接近顶配的9.98%。

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实际上，除去三星电子外，张坤的另外九只重仓股均来自中国香港和美国，略有遗憾的是他没有具体解释对韩国股市的看法，他用数字间接解释了看多中国香港和美国的原因：“2024年二季度，香港市场震荡上涨，恒生指数上涨7.12%，恒生中国企业指数上涨8.97%。美国市场震荡上涨，标普500指数上涨3.92%，纳斯达克指数上涨8.26%。”

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在基金的季报中，本刊注意到，该基金重仓三星电子的占比约为4.81%，不过季报同时披露的对韩国的持仓占比达到了6.92%(中国香港为49.20%、美国为38.20%)，意味着张坤肯定还挖掘了其他韩国的公司，只不过因为占比小未能进入前十。需要强调的是，张坤对韩国的投资并非第一次，在该基金的去年年报完整持仓中就曾出现过三星电子的名字。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　 　　

易方达蓝筹精选混合二季报重仓股

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白酒依然是张坤的最爱 仅有的变化是新秀丽替换招行

　　

(小编：财神)