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十大券商策略:当前只是上行中的短暂回撤,1月份迎来明年最佳配置时点

发布时间:2022-12-26 12:06来源:全球财经散户吧字号:

  上周国内多地区疫情压力有所抬升,对消费、出行及市场交易均带来影响;美联储偏鹰表态及欧、日央行货币政策紧缩背景下外围主要市场普遍表现不佳。内外部因素共同影响下投资者情绪转谨慎,风险偏好有所回落,上证指数周跌3.9%,近期连续7个交易日收跌。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  市场日成交额相比月初超万亿元水平显著下降,周五成交额仅为5800亿元左右,较月初回落超过40%。北向资金上周净流入43.5亿元,但结构有所分化,深股通录得净流出。

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  风格方面,大盘股表现好于小盘,偏成长风格的科创50指数周跌5.9%。行业上,板块普跌,餐饮旅游板块表现相对较好;成长风格的电子元器件和电力设备领跌;钢铁、建筑等地产链上游板块也表现不佳。

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  后市市场将如何演绎?且看最新十大券商策略汇总。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  1. 海通策略:当前只是上行中的短暂回撤

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  当前A股基本面、资金面等维度均出现积极变化,市场底部已过,正进入牛市初期的向上通道。从基本面指标看,根据05、08、12、16、19年5次市场见底的经验总结,底部反转均伴随着五大类领先指标中三项及以上企稳。当前我国大部分经济数据已经有所恢复,五大基本面领先指标中已有4类指标(货币政策、财政政策、制造业景气度、汽车销量累计同比)稳步回升,近几个月来地产销售面积累计同比也在底部企稳,基本面指标回暖确认A股在4月末和10月末形成的W型底部较为扎实。

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  往明年看,稳增长政策逐渐加码,将推动宏微观基本面回暖,预计2023年全部A股归母净利润同比增速有望达到10-15%。23年美联储加息有望停止、国内居民资产配置力量渐显,因此海外流动性、国内微观资金面均有望边际改善,预计23年A股增量资金有望达到1万亿元。诸多积极变化推动下,A股正进入牛市初期的上升通道,股市近期调整只是牛市初期上升过程中的短暂回撤,无需过多担忧。此外,从交易层面看,这次调整以来市场成交明显缩量,12/23时全部A股成交量较11月高点萎缩了50%,或意味着短期下跌动能已经明显下降。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  2. 中信策略:预计1月份迎来明年最佳配置时点 继续围绕三条内需主线均衡配置 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  当前是接近市场底部的最后观察期,疫情扰动带来经济增速预期下修,存量资金年末加速调仓趋向均衡配置,成交低迷程度接近9月末水平,预计情绪影响在1月份逐步明朗,预计市场将迎来业绩驱动的全面修复行情下半场的起点。首先,全国疫情快速流行带来短暂的阶段性生产和消费疲软,低位行业和主题交易降温,北上资金流入节奏趋缓。其次,过往防疫政策下制造业相对消费有优势,而未来消费领域积极变化明显增多,当前公募持仓仍整体偏向制造业,因此年末持续调仓转向均衡配置。再次,市场整体估值水平极具长期吸引力,中小市值板块估值处于历史低位,交投清淡、接近9月末水平,成交仅聚集在少数高热度主题。最后,预计1月份主要城市疫情达峰后市场底部将确认,迎来明年最佳配置时点,当前继续围绕医药医疗、地产链和疫后复苏三条内需主线均衡配置。

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  3. 中金策略:A股短期盘整不改中期向好格局 目前市场仍处于布局期 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  结合目前的内外部环境,尤其是国内疫情仍处于扩散阶段,对市场影响可能还会持续一段时间,但一方面考虑当前市场处于估值低位,沪深300指数前向市盈率仅为9.4倍,股权风险溢价重新回升至历史向上一倍标准差附近;交易方面,近期日成交降至5800亿元左右,对应按自由流通市值计算的换手率降至1.6%附近,重新回落至历史阶段性底部附近的1.5-2%的换手率区间;另一方面政策方向较为积极,上周末召开的中央经济工作会议多方面回应市场关切,强调“保持经济平稳运行至关重要”,“大力提振市场信心”。我们认为当前的阶段调整不改长局,后市投资者情绪有望伴随对疫情的预期调整及政策发力逐步改善,目前市场仍处于布局期。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

  4. 民生策略:市场的阶段转机可能会在1月逐步到来,2023年中枢上移

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  等待修复,更重要的是认清主线:市场的阶段转机可能会在 1月逐步到来,2022年1-2季度的低基数会为宏观向上的交易创造一个阶段性的环境,考虑到市场原有结构已一定程度被打破,阶段性共识可能形成。更重要的是,资产配置应回归到“资源优于制造,劳动力优于资本,实物优于金融资产,重资产优于轻资产”的长期主线上。我们推荐:有色(铜、金、钼、铝)和能源(油、煤炭);对运输系统重构:资源运输、特种运输等;重资产的重估是重要方向,包括:炼厂、电信运营、电力运营;为经济相关资产布局:保险、银行、房地产;成长股投资将更多被产业政策所驱动,推荐主题:元宇宙(传媒)、数字经济。

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  5. 西部策略:跨年行情仍在途中 积极因素正在积聚

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(小编:财神)

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