上市银行盈利增速下滑，净息差收窄拖累营收增长

发布时间：2023-06-01 19:47来源：证券市场红周刊散户吧字号：大 中 小

红周刊 特约 | 许旭明

　　

2022年，上市银行利息净收入同比增长2.97%，增速比2021年下降了1.43个百分点。主要受息差收窄的影响。

　　

截至5月16日，已发布2022年度年报的有58家上市银行，发布一季报的有42家银行。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

从2022年度来看，58家上市银行实现净利润合计人民币2.14万亿元，同比增长7.10%。在2022年严峻复杂的形势下，上市银行仍然实现了净利润的持续增长，实属不易。但是增速在下滑，2023年一季度净利润继续下滑，42家A股上市银行净利润同比增长3.22%，增速同比下降了5个百分点。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

营收增长放缓、成本提高共同压低了银行业利润 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

银行净利润的增长放缓首先跟营收增长放缓有关系。上市银行2022年实现营收合计6.09万亿元，同比增长0.79%，增速同比下降了6.91个百分点。2023年一季度42家A股上市银行的营收同比增长0.72%，仍面临较大的压力。甚至从过去5年来看，上市银行的营收增速呈现波动下降的趋势。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在营收增长放缓的同时，银行的经营成本出现了上升。2022年，上市银行加权平均成本/收入比为30.70%，比2021年上升了1.20个百分点，主要原因是上市银行加大了信息科技、客群营销和重点业务领域的投入力度，同时营收增速放缓，导致成本收入比上升。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

但是与此同时，拨备计提有所下降给银行利润做出了正面贡献。2022年，上市银行利润表中计提的信用减值损失及其他资产减值损失同比下降了10.40%。其中，贷款损失拨备下降5.98%，其他资产减值损失减少29.85%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

受净利润增速放缓的影响，上市银行2022年度的平均净资产收益率(ROE)和平均总资产收益率(ROA)分别为9.84%和0.73%，比2021年略有下降。其中大型银行2022年的ROE和ROA分别为11.34%和0.84%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

对比10家欧美主要银行，ROE在6%至14%之间，平均值为9.43%，ROA在0.38%至0.98%之间，平均值为0.60%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

拉长时间，过去五年上市银行的盈利增长受经济增速变化的影响，也经历了起伏波动，具有明显的顺周期特点。所以如何穿越周期，就成为上市银行的主要目标之一。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

净息差收入增长放缓

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

从上市银行的营收构成来看，利息净收入仍是最主要的收入来源，占比达75%。2022年，上市银行利息净收入同比增长2.97%，增速比2021年下降了1.43个百分点。主要受息差收窄的影响，2022年上市银行平均净息差为1.94%，下降了13个基点，相比2019年的高点下降了29个基点。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

净息差的变化趋势受到多种因素的影响，比如经济增长的影响，货币政策的影响，以及直接相关的利率变动趋势等。除此之外，净息差跟各家上市银行的资产负债结构也有很密切的关系。2023年以来，有不少银行是通过调整资产负债结构，包括控制存款成本等方式，来改善息差的水平。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

净息差变化还受到一些特殊因素的影响。在LPR下行阶段，贷款利率下降得比较快，但是存款是相对保持刚性的，也会导致银行的息差收窄。监管机构正在进一步推进负债端存款市场利率化改革。去年4月份，人民银行就对商业银行的利率自律机制进行过指导，要求完善存款的利率市场化调整机制，参考十年期国债的利率跟一年期LPR的利率对存款的利率进行调整。近期央行又有措施，进一步对利率自律机制进行完善。在政策的引导下，很多银行进一步下调存款的利率。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

除了净息差收入增速放缓，手续费及佣金净收入也给营收增长带来了压力。手续费及佣金收入是上市银行营收的第二大来源，占比约14%。2022年度，上市银行手续费及佣金净收入同比下降了2.84%。减费让利支持实体经济是其中一个原因。另一个原因是上市银行的理财业务收入增速再次下降。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

另外，其他营收占营收的比重约为11%，主要包括投资收益、公允价值变动损益和汇兑损益等。2022年，受债券市场波动影响，上市银行的其他营收同比下降7.97%。这部分收入受金融市场波动影响较大，过去五年的增速波动也是比较大的。

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

这些因素共同拉低了上市银行营收的增长。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

房地产贷款仍需重点关注

本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

2022年末，上市银行总资产合计人民币264.48万亿，比2021年末增长11.42%。42家A股上市银行2023年一季度末总资产比2022年末增长5.30%，增速同比上升0.51个百分点。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

2022年上市银行贷款净值增长11.38%，最近5年的增速均超过了11%。其中制造业贷款余额同比增长18%。同时，由于持续减费让利，降低企业融资成本，2022年上市银行的贷款收益率同比下降了13个基点，相比2019年的高点下降了53个基点。

　　

(小编：财神)