浙商策略：谁将引领主题投资

　　2023年伊始，市场迎来牛市第一波行情，价值搭台，成长占优，题材活跃。

　　我们在系统分析了如何识别牛市主线，建议重视光伏新技术、电池新技术、半导体国产替代率低环节。

　　除行业配置外，23年也将是主题投资大年，加之Q1主题易活跃的规律，本期作为新繁荣牛市之三讨论谁将引领主题投资。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　1、两大驱动 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　我们在中指出，主题投资活跃的窗口，一则产业周期维度对应新兴产业崛起周期，二则风险偏好维度对应风险偏好回升周期。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　展望2023年，风格层面，本轮从价值到成长的切换始于21年，核心驱动在于以绿色化、自主化、智能化为代表的先进制造崛起，目前不少子领域处在0-1阶段，正是挖掘主题机会的窗口；风险偏好层面，市场迎来牛市第一波行情，风险偏好进入回升周期。2023年，将迎来主题投资大年。

　　2、四大主题 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　23年是主题投资大年，我们认为信创、国防、近端次新、国企改革四大主题值得重点关注。而结合季节规律，一季度信创和国防表现也具备优势。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　其一，信创 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　二十大报告强调“推进国家安全体系和能力现代化”，信息安全是核心环节之一。目前软硬件核心环节国产化率较低，提升空间广阔。

　　投资线索上，基础软件和企业应用是当前主力方向；网络安全是预期差最大方向；此外，华为鲲鹏链也值得重点关注。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　结合行业相关公司：数据库链，新点软件(行情688232,诊股)、星环科技(行情688031,诊股)-U；网安链，深信服(行情300454,诊股)、奇安信(行情688561,诊股)-U、启明星辰(行情002439,诊股)；应用软件链，金山办公(行情688111,诊股)、中望软件(行情688083,诊股)、致远互联(行情688369,诊股)；华为鲲鹏链，神州数码(行情000034,诊股)、拓维信息(行情002261,诊股)、海量数据(行情603138,诊股)、卓易信息(行情688258,诊股)等。

　　其二，国防 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　二十大报告指出：“如期实现建军一百年奋斗目标，加快把人民军队建成世界一流军队，是全面建设社会主义现代化国家的战略要求。”与此同时，国防类央企集团国企改革、股权激励有望加速。

　　结合行业，短期看好航天、直升机、战略运输机产业链，长期战略性看多主机厂及航空发动机产业链。相关公司，航发动力(行情600893,诊股)、中航西飞(行情000768,诊股)、中航沈飞(行情600760,诊股)、中国船舶(行情600150,诊股)、中兵红箭(行情000519,诊股)、振华科技(行情000733,诊股)、中航光电(行情002179,诊股)、航发控制(行情000738,诊股)、图南股份(行情300855,诊股)、派克新材(行情605123,诊股)等。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　其三，近端次新 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　近端次新是反弹急先锋，随着市场迎来牛市的第一波上涨，近端次新也将大放异彩。结合行业、业绩、市值等视角看，新兴赛道和科创板弹性更大；最新盈利高增是重要驱动；市值小的次新弹性更大。

(小编：财神)