行业景气度持续上行，半导体国产替代加速

发布时间：2024-12-08 21:04来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

无论是专业机构研究结果还是上市公司增长数据，均反映出一个事实：中国半导体行业正处于高景气周期以及国产替代加速阶段。? 　　

近日发布相关公告的佰维存储、华虹公司、华润微等半导体公司，均不同程度地表达了对行业高景气度的判断。其中，佰维存储以定向增发的形式积极捕捉行业回暖、半导体行业国产替代进程加快的市场机遇。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

据相关机构统计，今年前三季度，全球半导体销售额持续增长，同比增长达18.8%。同期，中国半导体销售额增长23.9%。机构预计，到2025年，全球半导体市场增长仍将达到两位数，中国保持稳定增长。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

半导体高景气预计持续到2025年

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佰维存储在11月29日公告的《关于深圳佰维存储科技股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票申请文件的审核问询函的回复》中披露，2023年全球存储市场到达行业周期低点，2023年四季度起，手机、个人电脑等终端应用景气复苏。根据世界半导体贸易统计组织(WSTS)预测，2024年全球半导体市场规模有望达到5884亿美元，同比增长13.1%，其中存储器细分市场规模将上涨到1298亿美元，同比增加44.9%。

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除了佰维存储，多家半导体行业龙头在11月表示受益行业景气度提升。比如，闻泰科技在11月1日公告的2024年10月投资者关系活动记录表中，在回答“公司半导体业务在不同地区的需求景气度如何？”时表示，“公司半导体业务第三季度收入环比增长5.86%，已连续两个季度实现环比增长。分地区看，美洲、欧洲及中东非地区市场在第三季度季节性复苏，环比实现个位数增长。中国地区仍保持较高增速，二季度环比增长超过20%，三季度环比仍有10%左右增长，在汽车、数据中心、AIPC、消费电子、家电等领域份额增长较快。” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

同样，华虹公司11月14日公告的投资者关系活动记录表显示，总裁兼执行董事唐均君在对公司2024年第三季度业绩评论中指出：“半导体市场的整体复苏态势比较符合我们的预期，但存在着结构性的分化。消费电子及部分新兴应用等领域的需求向好，功率半导体等需求情况的改善仍有待观察。2024年第三季度，华虹半导体的销售收入达到5.263亿美元、毛利率为12.2%，均优于指引，并均实现了环比提升。产能利用率也达到了全方位满产。多元化的产品结构及营运效率的优化，展现出公司在面对复杂市场环境时拥有较好的韧性。”

　　

据WSTS发布的数据显示，2024年第三季度全球半导体市场增长至1660亿美元，环比增长10.7%，该增幅是自2016年末以来的最高环比纪录。另外，2024年第三季度的半导体市场同比增长也达到了23.2%的高速增长水平。

　　

根据美国半导体行业协会(SIA)的数据，2024年9月中国半导体行业销售额为160亿美元，同比增长22.9%，连续11个月实现同比增长；环比增长3.6%，连续7个月实现环比增长。

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从2024年全年以及2025年的半导体市场来看，WSTS预计全球半导体市场2024年和2025年将强劲增长，上调预测2024年全球半导体市场总销售额将达到6112亿美元，同比增长16%。WSTS预计2024年逻辑集成电路将同比增长10.7%，预计存储器将同比增长76.8%，其他半导体产品类别如分立器件、光电子器件、传感器和模拟半导体预计将会出现个位数的下滑。WSTS预计2025年全球半导体市场销售额将达到6874亿美元，同比增长12.5%。WSTS预计2025年存储器行业有望同比增长达25%，逻辑集成电路预计同比增长10%，其他细分市场如分立器件、光电子器件、传感器和模拟半导体等预计将实现个位数的同比增长。

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业绩有望进一步好转 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

剔除新股上市影响后，据Wind统计，2022年前三季度到今年前三季度，A股半导体行业实现营业收入分别为3631.12亿元、3546.06亿元、4313.2亿元，今年前三季度同比增长达21.63%。这些数据显示，半导体公司收入随行业景气度变化波动。

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从今年前三季度各个单季均实现营收环比增长的公司来看，在159家半导体公司(剔除新股C联芸)中，第一季度实现环比增长公司有73家，第二季度有110家，第三季度有70家，连续三个季度实现环比增长的公司则为25家(见表1)。

　　

表1 ?连续三个季度实现单季度营收环比增长的公司

　　 　　 　　

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数据来源：Wind 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在连续三个季度实现营收环比增长的25家公司中，千亿市值的公司仅中芯国际一家，400亿元-600亿元之间的公司分别有兆易创新、士兰微、华海清科、华虹公司，其余20家均在400亿元市值以下。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

从业绩来看，今年前三季度连续实现归母净利润环比增长的公司共15家，其中11家盈利为正，4家为负(见表2、表3)。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

表2 ?单季度归母净利润连续环比增长的半导体公司 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　 　　 　　

    

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数据来源：Wind

　　

表3 ?归母净利润连续环比增长的公司归母净利润表现情况 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　 　　 　　

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数据来源：Wind 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)