算力中心建设提速 液冷服务器行业景气度持续提升

发布时间：2024-05-27 07:03来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

随着人工智能技术的快速发展，以及传统产业数字化转型，高性能数据中心获得大量建设，能耗也随之迅速提升。为保障数据中心更加集约化、规模化、绿色化发展，液冷技术的大量应用成为必然趋势。液冷服务器上市公司业绩显示，行业在2023年实现快速增长，到今年一季度同样如此。在行业景气度持续提升下，液冷服务器龙头迎来发展机遇期。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

液冷服务器行业景气度持续提升

　　

4月17日，国际数据公司(IDC)发布了最新的《中国半年度液冷服务器市场(2023全年)跟踪》报告。数据显示，中国液冷服务器市场在2023年继续保持快速增长。2023全年中国液冷服务器市场规模达到15.5亿美元，与2022年相比增长52.6%，其中95%以上采用冷板式液冷解决方案。

　　

液冷服务器市场规模之所以能够出现大幅提升，显然与我国智算中心建设提速相关。公开信息显示，近几年我国不断出台相关算力建设政策，譬如《新型数据中心发展三年行动计划(2021-2023年)》《“十四五”国家信息化规划》《“十四五”数字经济发展规划》等，均提出了加快推动智能计算中心有序发展，打造智能算力、通用算法和开发平台一体化的新型智能基础设施，而在政策的积极引导下，目前国内已有30多个地方城市建设起智算中心，比如天津人工智能计算中心、南京智能计算中心、太湖量子智算中心等。此外，由大型科技企业主导的智算中心也超过10座，比如阿里云张北超级智算中心、商汤科技人工智能计算中心、腾讯长三角(上海)人工智能先进计算中心等。

　　

随着智算中心规模的快速提升，带来了能耗的持续增长，仅2022年全国数据中心耗电量就达到了2700亿千瓦时，占全社会用电量约3%。现如今，随着国内产业转型升级和数据中心规模的进一步扩大，数据中心的耗电量必然会进一步攀升。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

在“双碳”目标驱动下，国家层面出台了关于绿色数据中心、新型数据中心发展的指导意见，对PUE(PUE，指数据中心总耗电量与信息设备耗电量的比值)提出高要求。比如在工信部2021年发布的《新型数据中心发展三年行动计划(2021-2023年)》中，就明确提出到2023年底，新建大型及以上数据中心降低到1.3以下，严寒和寒冷地区力争降低到1.25以下；2022年，工信部、国家发展改革委、财政部等六部门联合发布的《工业能效提升行动计划》也指出，到2025年，新建大型、超大型数据中心PUE达到1.3以下……“东数西算”工程中，则要求内蒙古、贵州、甘肃、宁夏4处枢纽设立的数据中心集群PUE控制在1.2以内；京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝枢纽设立的数据中心集群PUE控制在1.25以内。

　　

在政府明确PUE指标考核下，能够更好地降低PUE值的液冷服务器优势突出，其不仅能承接更高密度的机柜散热需求，实现更低的PUE(1.0-1.2)，且在使用寿命上，相较于传统风冷服务器使用寿命6年左右，液冷服务器使用寿命可达到10年。或正是这些优势的存在，在2024SIEPR经济峰会上,英伟达创始人兼CEO黄仁勋透露，下一代DGX GPU服务器将由风冷转为液冷散热。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

“传统的风冷方案已经难以提供高效的散热效能，液冷的应用需求正快速增长。”开源证券在研报中表示，从功耗角度，服务器功率正向20KW以上发展，达到风冷效率临界点，液冷成为必要选择，尤其是冷板式是目前首选，因为其与现有风冷技术的兼容性更好，也更适用于旧数据中心改造项目。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

多数液冷服务器公司一季报“续增” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

IDC在《中国半年度液冷服务器市场(2023全年)跟踪》报告中预计，2023年~2028年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到45.8%，2028年市场规模将达到102亿美元。科智咨询也预测，国内液冷基础设施市场规模2023年将达到32.2亿元，预计2023年～2027年复合增速56.1%，2027年将达到187.2亿元。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

市场规模的持续提升，让相关液冷设备公司有了很好的发展机遇。据Wind数据统计，A股29家液冷服务器上市公司中，2023年营收实现同比增长的公司有18家，实现归母净利润同比增长的公司有14家，而到了今年一季度时，营收实现同比增长的公司上升为22家，实现归母净利润同比增长的公司上升为20家(见表1)。

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值得一提的是，2023年，液冷服务器上市公司中营收同比增长最高的前三家公司是银轮股份、飞龙股份、曙光数创，分别同比增长了29.93%、25.69%、25.63%；归母净利润增长最快的前三家公司是飞龙股份、科创新源、精研科技，分别同比增长了211.14%、195.3%、171.56%。相比之下，在市场需求的提升下，液冷服务器公司今年一季度的营收表现明显更优，营收同比增长最高的前三家公司依米康、浪潮信息、超频三分别同比增长了162.09%、85.32%、60.47%。归母净利润增长方面，虽然今年一季度业绩增长最快的前三家公司(高澜股份、飞荣达、英维克业绩分别同比增长了197.29%、194.07%、146.93%)业绩增速要略低于2023年业绩增速排名前3家公司，但整体表现上，实现业绩增速在60%以上公司却由2023年的4家提升至今年一季度的11家。

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(小编：财神)