医药股“反攻”潮起，这些公司或有10倍潜力！

发布时间：2025-03-04 08:39来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

文丨张桔

　　

春节后医药股“反攻”潮起，在”AI医疗”催化下，内地股市携手香港股市吹响冲锋号，CXO与创新药两条赛道成为先锋。分析背后的原因，政策的支持、业绩的转暖、估值的性价比成为主要助力。

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“忽如一夜春风来，千树万树梨花开。”在春节后二级市场节节上攻的行情中，沉寂多时的医药板块开始有所表现，无论是在A股还是在港股的相关公司中，医药生物产业链中的公司都成为一道亮丽的风景。Wind资讯显示，2月申万医药指数上涨已经接近7%。对比来看，恒生医疗保健指数同一时间段的上涨约为19%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

2025年会是医药翻身之年吗？这个似乎每年都在谈论的话题在蛇年再被热议，不过这一次从梦想照进现实的希望似乎比前几年都大。无论从医药的主流指数层面还是具体龙头公司表现来看，数据都在一点一点佐证这一希望。以创新药两大龙头恒瑞医药和百济神州来看，恒瑞医药2月以来的涨幅约为7%，百济神州本月的涨幅更是高达17%。

　　

再来看内地公募基金公司几乎标配的医药主题基金，目前已经有多只产品实现了超过10%的正收益，比如天弘基金医药明星基金经理郭相博，其管理的天弘医药创新已经实现了大约15%的年内收益。仔细看涨幅居前的医药公募，不仅有精准布局人工智能的AI医疗受益者，而且也有坚守传统医药各赛道龙头的产业思维者，可谓投资风格百花齐放。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

森瑞投资董事长林存对本刊指出：”在今年市场的科技浪中，市场很快挖掘医药的弹性，虽然一开始借助AI概念打了点擦边球，但很快回到高技术高研发的严肃创新上。特别是港股市场，更是不断挖掘各种题材和技术，显示了巨大的弹性和活力。” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

产业层面，平安基金明星医药基金经理周思聪提供的一组数据振奋人心：“在全球创新药年度统计中，2024年中国在金额和数量上继续较2023年创出新高，出海占比达到30%。2024年全年对外授权126起，总金额526亿美元，数量和金额较2023年都增长30%以上，中国创新药出海已经呈现出常态化之势。” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

最新本月，两份文件《关于完善药品价格形成机制的意见》和《关于医保支持创新药高质量发展的若干措施》的征求意见稿，不仅引发了产业圈的热议，更是让投资圈的目光逐渐聚焦到医药股上来。此外，近期发布的《2025年稳外资行动方案》中明确提出支持生物医药领域开放政策，再次提振市场对医药板块的信心。

　　

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节后医药股成“报春”排头兵

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政策支持、环境转暖给行业带来契机

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复盘近年来医药股在内地二级市场的走势，在经历了2015年、2016年那一轮“喝酒吃药”的高潮后，医药板块此后几年逐渐沉寂，尤其如果从2021年开始算起的话, A股医药板块的这一轮下跌已经持续了近4年的时间，这其中的原因林林总总，但对于医药股和医药基金的追随者来说，似乎这次的冬天显得格外漫长。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

不过没有一个冬天不会过去，内地股市历史上医药板块也曾经历多次熊市，但最终都能顺利走出。以申万医药指数为参照物，最早的一次是从2008年的1月17日到当年的11月4日，该指数下跌约为59.33%；第二次是从2010年的11月30日到2012年的1月18日，该指数下跌约为43.37%；第三次是从2015年的6月15日到当年9月15日，该指数下跌约为45.27%；第四次是从2018年的5月29日到次年的1月3日,其下跌约为40.74%；最近的一次就是从2021年的2月18日到去年的9月24日，该指数下跌约为53.13%。

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不过自去年9.24行情启动以来，内地股市开启了新一轮牛市周期，从历史定律来看，医药板块作为市场基石的行业之一，从未缺席过每一轮牛市行情，此次自然也不会例外。在书面回复本刊时,私募东方马拉松投资经理王攀峰指出：“经过四年的调整，医药板块的持续出清、内外部环境的影响以及市场自身的周期性波动都反映在了股价上。可以明显观察到，国内医药企业近年在加强前沿技术的研发投入，为企业提供新的增长点，积极参与全球竞争，通过出海战略开拓海外市场，分散风险并获取更多资源和技术，特别是去年，我们可以看到诸多的重磅产品对外许可的案例。”

　　

而在春节期间DeepSeek掀起新一轮人工智能狂潮下，多数行业因能嫁接AI而迎来价值重估且身价倍增，比较典型的公司如卫宁健康、华大基因、迪安诊断、美年健康等等。随后这样的红利有外溢至全部医药板块的迹象，成为点燃产业链的导火索。Wind资讯显示，如果不统计北交所的标的外，安必平、华大智造、迪安诊断当月都已实现了50%以上的涨幅。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)