阳谷华泰推进并购波米科技，助力国内半导体关键材料自主可控

发布时间：2025-05-26 23:49来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

中国橡胶助剂行业龙头阳谷华泰，正在以并购促进主业转型。? 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

作为橡胶助剂领域的知名公司，阳谷华泰在2024年10月披露，拟跨界收购业内知名且为上市公司实控人旗下资产的半导体封装材料生产商波米科技。到今年4月，阳谷华泰披露收购报告书及进展公告，上市公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买波米科技100%股权，交易对价14.43亿元。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

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阳谷华泰5月15日发布的《投资者关系活动记录表》显示，“收购波米科技”受到投资者的积极关注。阳谷华泰表示，波米科技打破了日本和美国企业对相关领域的垄断，实现了半导体关键材料的自主可控。本次交易完成后，公司有信心将相关品种做好做强。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

阳谷华泰方面董秘办接受本刊致电咨询时表示，关于收购波米科技进展，目前上市公司股东大会已经审议通过；增发募集配套资金方面，等待证监会审核完成以后将逐步实施。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

并购交易对价超14亿元 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

阳谷华泰拟将主业延伸至半导体 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

近日阳谷华泰发布《投资者关系活动记录表》，“收购波米科技”的发展策略及目标等成为投资者关注焦点。阳谷华泰方面表示，波米公司在应用于功率半导体器件制造、半导体先进封装和液晶取向剂的高性能聚酰亚胺材料领域取得重大突破，打破了日本和美国企业对相关领域的垄断，实现了半导体关键材料的自主可控。本次交易完成后，上市公司可协助波米公司向上游产业链进行延伸。公司有信心、有能力将橡胶助剂、光敏聚酰亚胺赛道相关品种做好、做大、做强。

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早在2024年10月，阳谷华泰发布关于筹划发行股份等方式购买资产事项的停牌公告，上市公司拟购买波米科技控制权并募集配套资金。由于标的公司同受本公司实际控制人王传华控制，本次交易构成关联交易，且构成重大资产重组。

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今年4月29日，阳谷华泰发布《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)》(以下简称“重组预案”)。上市公司拟通过发行股份及支付现金的方式，购买海南聚芯、阳谷霖阳等10余个交易对手合计持有的波米科技100%股权，交易对价14.43亿元，其中发行股份、支付现金方式支付的交易金额分别为10.1亿元、4.33亿元。

　　

发行价格方面，本次购买资产的股份发行价格确定为7.34元/股，不低于董事会决议公告日前20个交易日、前60个交易日、前120个交易日股票交易均价的80%。而阳谷华泰截至今年5月21日的收盘价为12.83元/股，相比股份发行价高出七成。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

此外，阳谷华泰拟向不超过35名符合条件的特定投资者，以询价方式发行股份募集不超过4.85亿元资金，用于支付本次交易的现金对价及波米先进电子材料创新研究院建设等。

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作为橡胶助剂领域的头部企业，跨界收购主营半导体封装材料的波米科技，有助于上市公司向半导体等关键电子化学品领域拓展。重组预案显示，波米科技以解决半导体和液晶显示面板行业关键材料的“卡脖子”问题为立足点，推动相关材料的国产化。本次交易完成后，上市公司在继续保持橡胶助剂领域领先优势的基础上，将主营业务延伸至应用于功率半导体器件制造、半导体先进封装与液晶显示面板制造的关键电子化学品领域。波米科技将成为上市公司的全资子公司，直接打通标的公司的资本市场直接融资渠道，同时助力我国半导体和液晶显示面板行业打造独立自主的上游关键材料供应链。

　　

上市公司毛利率有望提升

　　

交易对手提供业绩补偿承诺

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从阳谷华泰近年业绩表现来看，上市公司存在有寻找第二曲线、增厚业绩的需求。2022年至2024年，公司归母净利润分别为5.15亿元、3.04亿元、1.92亿元，同比变化81.52%、-40.96%、-36.86%，公司将2024年净利润减少的主要原因归结为性能橡胶助剂部分产品价格下滑、可转债利息费用增加。今年一季度，阳谷华泰表现为“增收不增利”，其间公司营业收入8.62亿元，同比增长3.40%；归母净利润0.63亿元，同比下降22.95%。

　　

当前公司应收账款占营业收入的比例也相对较高，2024年末，阳谷华泰应收账款金额10.32亿元，占公司营收比重30.08%；今年一季度，公司应收账款金额10.66亿元，应收账款规模较去年年底增长3.29%。

　　

在公司2024年年度报告中，阳谷华泰坦言其存在应收账款风险。据介绍，受行业特性影响，应收账款占营业收入的比例相对较高，可能给公司带来一定的营运资金周转压力。不过，公司应收账款客户主要为大中型信用较好的企业，发生坏账的风险较低。公司将加强合同审核、发货控制、应收款催讨等各种措施，并逐步建立大客户的战略合作关系，建立紧密型客户关系。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

(小编：财神)