中证A500指增备案产品达67只 私募机构优化策略以获超额收益

　　中证A500指数自面世以来，私募机构竞相布局，持续推出中证A500指数增强(以下简称“指增”)产品。截至2025年1月12日，在中国证券投资基金业协会(以下简称“中基协”)完成备案的中证A500指增产品达67只。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　指数自身配置价值和市场需求是私募机构布局中证A500指增赛道的重要动力。随着竞争日益激烈，私募机构结合自身经验，通过创新策略、强化风险控制、优化费率结构等方式打造自身竞争优势，追求更多超额收益。

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　　群雄逐鹿

　　记者根据中基协官网信息统计，截至1月12日，今年以来，已有9只中证A500指增产品完成备案。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　从备案产品的管理人来看，百亿元级私募机构上海宽德私募基金管理中心(有限合伙)布局最为积极，旗下备案产品达29只，海南进化论私募基金管理有限公司(以下简称“进化论资产”)、上海量派投资管理有限公司(以下简称“量派投资”)、因诺(上海)资产管理有限公司(以下简称“因诺资产”)等多家百亿元级私募机构备案了中证A500指增产品。

　　进化论资产相关负责人对记者表示：“中证A500指数覆盖行业更全面且更均衡，更贴近A股产业结构变化。随着市场对中证A500指数的关注度持续提升，我们第一时间投入到中证A500指增策略的筹备工作中。”

　　部分管理规模在100亿元以下的私募机构也布局了中证A500指增产品。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　“综合来看，中证A500指数更能凸显A股优质资产的配置价值。未来长期耕耘中证A500指增产品，也是量派投资长期的战略选择。”量派投资相关人士表示，从Beta(市场收益)来看，该指数继承了沪深300指数的很多优点，如覆盖了中国最优质的大盘蓝筹股，ROE(净资产收益率)长期以来表现较好；与此同时，该指数提高了新质生产力行业比重，更能反映未来经济发展趋势。从Alpha(超额收益)来看，中证A500指数成份股样本的一致性较强，且数量更多，特征更多样，更容易获取超额收益。

　　因诺资产相关负责人表示：“中证A500指数是新‘国九条’发布后首只核心宽基，市场反应很好，同时流动性也好，也是因诺资产比较看好的新产品。中证A500指增产品可以在指数的基础上，进行稳健增强，使产品具有更强的吸引力。”

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　　随着越来越多私募机构入局，市场上中证A500指增产品持续增多，如何在激烈的竞争中脱颖而出成为各家机构面临的共同课题。

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　　深圳市前海排排网基金销售有限责任公司理财师夏盛尹接受记者采访时表示：“随着竞争日益激烈，私募机构的中证A500指增产品正通过创新策略、强化风险控制、优化费率结构等方式脱颖而出。部分头部私募机构尝试‘指增+’策略，将CTA(商品交易顾问策略)、市场中性等策略与指数增强相结合，另有机构通过AI算法优化选股模型，挖掘超额收益机会。”

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　　量派投资相关人士表示：“随着国内量化行业的发展日渐成熟，公司的差异化特征将成为竞争优势。中证A500指数有着相对特殊的样本特征，相较于其他中小盘宽基指数，其对于管理人跟踪指数的紧密程度要求更高。我们的一大特色便是‘坚持严格风控体系、追求纯Alpha’，未来在中证A500指增产品上，量派投资仍将贯彻这一特点。” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　“从公司现有的指增策略运作情况看，由于公司的量化模型中加入了逻辑类因子，能有效减少尾部风险的冲击，增强模型的稳定性。目前新研发的中证A500指增策略也将延续公司的模型特色，力争为投资者创造长期稳健的超额收益。”进化论资产相关负责人表示。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　因诺资产相关负责人表示：“在中证A500指增赛道上，因诺资产依托Alpha策略的多PM(投资经理)体系，挑选了沪深300指增策略、中证500指增策略上均表现优异的投资经理，并为中证A500指数单独优化，打造更具吸引力的投资产品。” 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　此外，费率也是机构竞争的重要领域。夏盛尹表示：“目前市场上中证A500指增产品的费率较传统指增产品有一定优惠。另有一些创新型的费率结构开始出现，如‘零管理费+超额收益分成’模式，将机构利益与投资者收益深度绑定。”

　　“费率优惠固然重要，但投资者更应该关注产品的长期业绩表现和风险控制能力。”夏盛尹同时表示。

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(小编：财神)