AI产业进入新周期 一线私募聚焦细分领域新机会

　　本报记者王辉

　　2025开年以来，A股市场震荡整固，人形机器人、AI眼镜、CPO概念等多个与人工智能(AI)相关的行业板块表现活跃。1月21日，A股人形机器人概念指数一举创出历史新高。综合多家大中型股票私募机构2025年的投资展望，看好AI投资机会已成为行业共识。

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　　多家受访私募表示，经过数年技术不断突破和大模型研发之后，2025年端侧应用与人形机器人等重点细分赛道的发力，将成为AI产业投资最为突出的方向，建议重点聚焦细分赛道及环节，挖掘具备发展潜力和竞争优势的标的。

　　 AI产业进入新周期

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　　在近期AI市场主线持续活跃的背景下，多家一线私募在接受记者采访时表示，从产业趋势角度看，“AI深度落地”的时代正在到来，“各类应用场景的落地”预计成为2025年AI产业发展的最大看点。

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　　产业人士认为，未来几年AI相关产业发展主要方向大致包括AI基础智能技术研发、AI芯片的设计与生产制造、各类行业大模型的研发、各类场景的落地、相关应用在不同商业模式下的变现等。对此，景领投资总经理邹炜认为，2025年全球AI产业发展的最大看点在于各类场景的逐步落地，以及由此推动的商业模式创新。其中C端应用普及会带动新一轮消费潮流，如自动驾驶、人形机器人、智能助手、智能眼镜、智能家居等。同时AI产业将进入“快速落地和商业变现的新周期”，各类企业将通过创新的商业模式，实现AI技术的商业化价值。

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　　畅力资产董事长、投资总监宝晓辉称，2025年全球及中国AI产业发展的主要看点将主要集中在“应用的变现端”。例如，相较于覆盖范围较广的大模型，一些科技巨头正在探索细分领域的“小模型”，小模型不仅在性能上媲美大模型，还能以更低的计算成本和能耗实现高效部署，更贴近实际需求，在处理重复性高的特定任务时，可能表现更出色，为AI在本地化场景和广泛应用中创造出更多可能性。此外，从大模型到小模型，是AI产业向商业应用上迈出探索的关键一步。通过提供增值服务、数据服务和解决方案等方式实现AI模型的商业价值和成本的降低，必然会带动新的“现象级应用”诞生，这值得投资界期待。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　趣时资产相关负责人在接受记者采访时表示，随着大模型能力的提升和成本下降，各类AI场景落地的节奏正在加快。从数据上来看，近两年国内外AI类App的用户数量增长迅猛。此外，AI在具身智能领域也呈现多点开花的局面，比如各类机器人和智能玩具大量涌现。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　聚焦细分领域

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　　从细分领域、细分产业环节的投资机会来看，上海某中型私募创始人表示，2025年可能成为AI产业内部竞争趋于白热化的元年。一方面，“在大模型方面有明显劣势”的企业可能面临更大的生存压力；另一方面，全产业的重要价值可能会体现在“相关中国企业最有发展机会”的环节上。受益于政策驱动的智能驾驶和更具中国制造优势的人形机器人，可能更有“确定性”。

　　邹炜称，2025年最有投资机会的AI产业链环节或细分领域主要集中在两大方面：一是AI算力需求增长带动的相关基础设施投资机会，包括AI芯片、服务器/交换机及PCB、光模块、散热制冷等；二是端侧AI与应用，具备核心技术优势的公司和在应用端有创新能力的公司，将得到资金的青睐。对投资者而言，需要重点关注端侧AI技术的发展、用户需求变化、市场竞争格局变化。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　从AI下游应用的投资机会来看，宝晓辉表示，2025年看好人形机器人细分领域。人形机器人集成了人工智能、高端制造、新材料等多种先进技术，有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性工业产品和终端消费产品。其能够全面带动上游技术革新、中游整机制造和下游应用场景，也是很多科技巨头正在发力的蓝海市场。宝晓辉建议投资者重点观察相关产业政策的变化，人形机器人行业内的新技术突破、新产品发布、不同企业之间的重要合作与并购等关键信息。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　明泽投资创始人、董事长马科伟进一步表示，除了AI应用侧领域之外，2025年国产算力产业链的投资机会也值得重点关注。随着国内大厂加大AI算力投入和国产算力芯片的突破，相关产业链公司有望迎来业绩快速增长。他建议结合头部公司的战略布局及资本开支、AI产品的升级及突破等方面，密切观察和捕捉不同产业环节的投资机会。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　选股标准有共识 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　从选股角度看，研发投入、技术实力、商业模式、公司长期成长潜力等维度，成为了2025年私募业内掘金AI投资主线的共识。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

(小编：财神)