花53亿元买业绩下滑公司？上交所火速追问

　　5月14日晚，上海机电（600835）公告拟从关联方处收购上海集优铭宇机械科技有限公司（以下简称“上海集优”）100%股权，为公司打造第二增长曲线。收购价款约53亿元，上海机电将以自有资金一次性全部支付。公告发布当晚，上交所火速发出问询函，要求公司说明此次收购的合理性。

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　　5月15日盘后，上海机电发布最新公告，应上交所问询函要求，公司将在5月16日下午举行投资者沟通会，就本次交易进行交流。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

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　　此交易为何引起交易所问询，并需专门召开说明会向投资者进行解释？ 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　上交所问询函显示，上海集优2023年利润出现较大幅度下滑，但该收购未设置业绩承诺与补偿。上交所要求公司说明上海集优的核心竞争力、利润下滑的原因等，并说明不设置业绩承诺的原因及是否有回报保障措施。

　　此外，本次支付现金金额占公司2024年第一季度末货币资金的比例高达41.48%，上交所要求公司说明此支付方式是否影响公司正常经营，是否符合商业惯例及是否充分保障了上市公司及中小股东的利益。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　根据公告，上海集优资产评估增值率为22.31%，旗下不同资产选取了资产基础法、收益法两种不同方法评估，其中汽车紧固件板块增值率达40.31%。上交所要求公司具体说明选择评估方法的原因及评估计算过程，说明是否有利益输送情形。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　主业增速放缓 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　拟53亿元夯实工业基础件

　　上海机电拥有“上海三菱”这一知名电梯品牌，电梯业务收入占到公司2023年营收的90%以上。除电梯制造外，上海机电业务还包括冷冻空调设备制造、印刷包装机械制造、液压产品制造、人造板机械制造、工程机械制造及电机制造等领域。

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　　上海三菱电梯官网介绍 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　5月14日晚，上海机电公告，为增强公司可持续发展能力，提升股东回报，公司拟以现金方式收购上海电气（601727）集团股份有限公司（简称“上海电气”）、上海电气香港有限公司（简称“电气香港”）、上海电气集团香港有限公司（简称“电气集团香港”）合计持有的上海集优100%股权。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　三家出售股权的公司均为上海机电关联方。上海电气为公司控股股东，电气香港为上海电气全资子公司，电气集团香港为公司实际控制人上海电气控股集团有限公司之全资子公司。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　交易价格方面，以2023年12月31日为评估基准日，上海集优100%股权的评估值为约53.18亿元，上海集优合并报表归母净资产金额为约43.48亿元，本次评估增值率为22.31%。经交易各方友好协商，上海集优100%股权交易价格为约53.18亿元，最终交易价格以经国资有权部门备案的评估值为准。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　就收购上海集优的原因，上海机电解释，长期以来，上海机电主要依托控股子公司上海三菱电梯开展电梯生产、销售及维保业务，电梯业务营收规模占比超90%。一方面，上海三菱电梯持续增长的经营规模以及稳定的盈利能力奠定了上海机电稳定发展的局面，实现良好的业绩回报；另一方面，近年来电梯业务下游市场竞争激烈、增速放缓也对上海机电未来可持续、高质量发展带来了新的挑战。为积极应对宏观环境影响，上海机电拟借助本次交易从房地产、工商业为主的客户市场，进一步拓宽补强至更有增长前景的服务国家战略的市场中。

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　　上海机电财报显示，2023年、2022年，公司营收分别同比下滑5.30%、4.64%；2024年一季度，公司营收43.11亿元，同比下滑5.01%；净利润同比下滑约8%。

　　公告介绍，收购标的上海集优主要从事工业紧固件、汽车紧固件、工具、叶片与轴承等工业基础件、关键零部件的研发、生产与销售，其下属各业务板块亦深耕各细分领域，旗下国内主要企业均已获国家、省市级“专精特新”认定，其中叶片和工业紧固件业务连续荣获“国家级制造业单项冠军”称号。

　　上海机电认为，本次收购标的为工业基础件“专精特新”优质资产，本次交易将在提升上市公司整体资产质量的基础上，进一步调整优化产业结构，提升“专精特新”业务占比，拓展上市公司未来发展空间，提升上市公司资本市场价值，提升股东回报。

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　　标的公司业绩下滑

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　　交易必要性被追问 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

(小编：财神)