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张坤最新调研公司曝光，这三家公司加入其心头好名单！

发布时间：2024-11-13 18:04来源：证券市场周刊散户吧字号：大中小

近期公募基金三季报披露落幕，明星基金经理的最新答卷也一并浮出水面：对比二季度末的重仓，9月30日时很多公募产品的思路出现清晰变化，很大程度原因在于9月24日政策出现了大幅转向，市场期待牛市的到来。

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就以知名的易方达基金经理张坤为例，在仍然高比例配置白酒的同时，当季大手笔买入阿里巴巴和百胜中国，整体看其重仓股名单新意不多，主要的变化体现在中国香港市场的标的和海外市场的公司上。不过，本刊利用Wind资讯的机构调研统计来看，从8月初到10月底的三个月时间中，似乎此前并不爱抛头露面的张坤却频繁现身，相继调研了分众传媒、鱼跃医疗、海康威视。

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而从他所管的全部基金三季报来看，这三家公司彼时都未出现在三季报的十大重仓股行列之中。再从相关基金年内的表现来看，截至10月底，他所管理的全部基金均在年内取得正收益；特别是QDII产品易方达亚洲精选股票，最新他所取得的净值增长率约为17.11%。

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调研海康威视本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

熟悉的地方看得见风景？

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按照时间顺序来看，最近的一次发生在10月26日，张坤与另一位知名基金经理冯波会同另两位同事唐琨、方鑫宸，通过视频会议的方式参与了海康威视的调研。从Wind公布的调研原文来看，张坤等人主要是围绕着以业绩为主的公司基本面来进行发问。本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

例如在回答“三季报的非经有一项债务重组损益，虽然金额不大，但之前没看到过，这笔金额是否与化债有一定的相关度，政府化债是否已经开始出现影响？”时，海康威视方面表示：“这笔款项与应收账款处理是有关系的。我们对应收账款的计提和处理是比较谨慎的，有些长账龄的应收账款，财务上已经提过减值了，但是当用户最后支付款项时，会将减值收回来，在财务上形成一笔投资收益。其实，政府及一些企业的项目回款我们会陆续收到一些，我们也会通过合理合法手段进行催债和干预。”

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而在回答毛利率是否存在方向上的变化时，公司方面则表示：“公司毛利率在当前的环境下，总体稳定但略有下行是相对合理的，主要有两方面的影响，一是市场需求下行导致获取订单的压力上升，供应商在报价方面会有更激进的表现，二是用户为了减少开支，会更偏向于选择高性价比的方案，在产品功能升级上会考虑得更为谨慎。公司对于毛利率的管理是有一定能力和弹性的，个别项目上，我们会随着外部竞争的激烈程度灵活调整毛利率，以表明公司在具体项目中的积极态度，我们也有信心凭借自身的竞争优势和产品的创新能力，将毛利率稳定在较好的水平。从公司创新业务的角度来看，上半年毛利率的改善主要归因于海康存储的产品在第一季度经历了一波大涨价行情，目前毛利率也逐渐回归到比较正常的水平。”

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实际上，海康威视与张坤之间有着不解的渊源，本刊浏览了该公司每个季度的十大流通股股东名单，发现张坤所管理的易方达蓝筹精选首次上榜还是在2020年的年报之中，此后它连续五个季度榜上有名，但是在2022年的中报中从前十的名单里消失了。在2022年的半年报完整版持仓中，我们也没有发现它的名字。再看2022年的年度报告和此后的半年报以及年报完整版持仓中，我们同样也没有再发现海康威视出现，那么此次调研是否意味着他重拾兴趣呢？本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

虽然暂时答案不得而知，但从历史上看，有过这样的存在，毕竟历史上他的基金与该公司存在密切的联系：2021年三季报时，易方达蓝筹精选曾经买入3400万股海康威视，而彼时公司的业绩并没能显现出足够的实力来。不过从后视镜的角度来看，该公司在当年全年还是实现了股价大约9%的上涨。本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

那么，当前的海康威视是否又进入了张坤视线范围呢？Wind资讯的数据显示，该股的最新总市值约为2781亿元，同时最新的滚动市盈率约为19.1倍，且股息率约为3.02%。从分季度的走势来看，该股在三季度上涨约为4.46%，从较长的下影线来看支撑力度显现。

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张坤最新调研公司曝光，这三家公司加入其心头好名单！