腾讯、广汽联合坐镇 “网约车第一股”有望诞生

发布时间：2024-04-19 19:08来源：证券市场周刊散户吧字号：大 中 小

广汽系和腾讯分别为如祺出行的第一、二大股东，经过几轮融资后，其估值已经达53.6亿元，是初始估值的5倍多。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

继2023年8月递交的上市申请材料失效后，2024年3月25日，Chenqi Technology Limited(以下简称“如祺出行”)再次递表港交所申请主板上市，中金公司、华泰国际、农银国际为联席保荐人。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

据了解，尽管滴滴出行、哈啰出行、嘀嗒出行等企业此前均曾递交招股书想在港交所上市，T3出行、曹操出行、享道出行等几家企业也曾传出过要IPO的消息，但截至目前，尚未有网约车平台成功登陆资本市场。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

值得关注的是，如祺出行是由广汽集团和腾讯联合发起创立的企业，其后又引入自动驾驶解决方案供应商小马智行作为战略股东，并获得SPARX、瑞盛亚洲、滴滴全球、广州国资委等投资。多元化背景的豪华“股东团”能为其提供包括整车制造、平台运营、市场开拓、自动驾驶出行等在内的汽车和出行服务产业链上的资源、技术和资金支持，市场关注度极高。

　　

收入增速表现不俗 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

但无法保证未来盈利 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

如祺出行是一家出行科技与服务公司，其业务包括出行服务、技术服务及为司机及运力加盟商提供全套支持的车队管理及服务。其中出行服务主要为网约车及Robotaxi(内置L4级和L5级自动驾驶技术的无人驾驶共享出行汽车)服务；技术服务，则主要为人工智能数据及模型解决方案以及高精地图。

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如祺出行于2019年成立，企业成立后便开始提供网约车服务，2020年推出顺风车服务，2021年开始着手Robotaxi的开发及商业化。

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从业绩来看，2021年至2023年，如祺出行的收入分别为10.14亿元、13.68亿元、21.61亿元，连续三年实现快速上涨，其中后两期的增速分别为35.0%和57.9%。从收入构成来看，其收入主要来自于出行服务中的网约车服务，2021年至2023年，其网约车服务占总收入的比例分别为99.2%、91.0%、83.9%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

值得注意的是，随着收入的快速增长，如祺出行的亏损规模也有所扩大。数据显示，2021年至2023年，其年内亏损金额分别为6.85亿元、6.27亿元、6.93亿元，三年累计亏损超过20亿元。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

从具体开支角度来看，销售及营销开支是影响其业绩最重要的科目之一。报告期内，如祺出行销售及营销开支分别为2.65亿元、2.31亿元、2.19亿元，而推广及营销开支则分别占销售及营销开支的83.8%、70.1%、65.8%。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

另外，如祺出行在招股书中表示，公司无法保证未来将能够盈利。其给出的解释是，公司盈利能力在很大程度上取决于管理成本及开支的能力，其计划控制成本及开支，但无法保证能实现此目标。由于公司对技术、人才、司机群体、运力扩张以及其他举措的持续投资，未来可能会录得亏损。其实现及维持盈利的能力受多项因素影响，其中部分因素超出公司控制范围，如监管发展或行业竞争动态。此外，预期成本及其他经营开支将随着业务扩张而增加，倘若其成本及经营开支持续增加，而收入并无相应增加，则可能无法实现盈利。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

股东名单“明星”云集

　　

三轮融资后估值猛增

　　

招股书显示，如祺出行自成立以来已获得创始轮、A轮、B轮共计三轮融资。2019年4月30日，如祺出行在开曼群岛注册成立，法定股本为5万美元。其中，在创始轮融资中，广汽出资人民币3.5亿元，持有35%的股权；腾讯出资人民币2.5亿元，持有25%的股权；广州公交集团出资人民币1亿元，持有10%的股权；红峰投资、达溢投资、Higher Capital、Jovial Lane(滴滴全球股份有限公司的间接全资子公司)各自出资人民币5000万元，分别持有如祺出行5%的股权。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

2022年1月21日，如祺出行进行了A轮融资。其中如祺出行与广汽工业、腾讯等A-1轮投资者订立股份认购协议，A-1轮投资者合计投资1.08亿美元，认购3383.93万股A轮优先股。

　　

此后，2022年4月25日，其与小马智行签署协议，小马智行同意以总金额1500万美元认购共计469.63万股A轮优先股；4月29日，其与DMR签署协议，DMR须投资472.50万美元，认购其147.93万股A轮优先股。

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2022年4月29日，如祺出行与广州国资委控股的几家企业签署协议，开启A-2轮融资，几家企业以总行权价格2638.13万美元认购825.96万股A轮优先股。此后，小马智行于2023年4月23日以1500万美元进一步认购如祺出行469.6万股A轮优先股。 本文来自散户吧WWW.SANHUBA.COM

　　

2022年9月30日，如祺出行的B轮融资开始。如祺出行与多家机构签署认购协议，认购如祺出行若干B轮优先股。

　　

经过三轮融资后，截至此次IPO前，广汽系和腾讯分别为如祺出行的第一、二大股东，其中，广汽集团通过全资子公司中隆持有19.89%的股权，广汽集团的控股股东广汽工业持有15.31%的股权，腾讯持股比例则为18.41%，广州公交集团持股5.68%，小马智行持股5.34%。

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(小编：财神)